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Le pétrole a fait les frais d’une combinaison parfaite de facteurs défavorables... mais les cours devraient désormais trouver des supports automatiques.

Découvrez comment le secteur technologique Africain exploite le potentiel de la blockchain. Situé au cœur de la « Silicon Savannah », un accélérateur technologique de la blockchain et du bitcoin fait parler de lui à travers tout le Continent.

Chez Lombard Odier, nous pensons que l’investissement durable sera l’élément le plus déterminant pour le rendement des investissements.

“Un outil indispensable pour toutes celles et ceux qui veulent contribuer à la lutte contre le cancer”

Les indicateurs macroéconomiques de l’Europe pointent vers la croissance et une baisse du chômage, mais il faut aussi prendre en compte l’existence de problèmes politiques.

Prospérer à travers plus de 220 années mouvementées n’est pas donné à tout le monde. Fort de sa philosophie, le Groupe Lombard Odier l’a pourtant fait. Pour la Maison, cette pérennité se résume en une simple formule : Rethink Everything.

La tranche la plus âgée de la génération Y (appelée également Millennials) s’approche des 40 ans. D’ici 2020, les Millennials représenteront le segment le plus important de la population adulte. Alors qu’ils remplacent la génération du baby-boom dans le monde professionnel, ils exerceront une influence prépondérante sur les dépenses pour les décennies à venir.

Les marchés actions ont connu un mois d’octobre particulièrement difficile, alors que les entreprises entraient dans la période de publication des résultats du troisième trimestre 2018 et les investisseurs tentaient de déceler des perspectives pour 2019.

La vigueur du dollar cette année est le principal sujet de discussion sur les marchés des changes en ce moment. Toutefois, cette thématique doit être replacée dans le bon contexte : la devise a connu des vagues de dépréciation et d’appréciation durant l’année 2018, avec un gain net de 4,5% actuellement.

Peut-on comparer le pétrole et les données ? Une chose est certaine : les deux sont des matières premières profitables, mais compliquées. Une fois que le pétrole s'est échappé, il est impossible de le remettre dans un baril. La situation est comparable pour les données.

Notre Chief Investment Officer Private Bank Stéphane Monier et Chef Economiste Samy Chaar analysent les conséquences d’un Congrès divisé pour l’économie américaine, la politique publique et les actifs financiers.

Ces entreprises familiales doivent mieux tirer parti de la diversité intergénérationnelle, vaincre les résistances et faire appel à des talents et capitaux externes pour pérenniser leur croissance

La lutte contre le changement climatique et la pollution apparaît chaque jour plus urgente. La pression monte sur les entreprises des secteurs les plus exposés, provenant notamment des ONG environnementales, des États et des investisseurs. Dans le changement climatique, la phase du déni semble dépassée et le réveil des consciences à l’échelle planétaire est en marche. Reste l’enjeu ultime : que les citoyens, les entreprises et le monde de la finance mettent en accord leurs actes avec les enjeux environnementaux.

Un avenir durable ne se construit pas du jour au lendemain. Ce projet occupera notre espèce au moins pour les cent prochaines années.  Si nous spéculons sur l’orientation que prendra la seconde moitié de ce siècle, nous nous trouvons déjà en terrain plus connu pour les prochaines décennies. Afin de concevoir la construction du projet de développement durable – et la manière dont les investisseurs contribueraient à ce qu’il aille dans la bonne direction – nous devons en savoir plus sur les acteurs actuels qui consacreront le plus de temps à sa réussite. Qui sont-ils ? Sur quoi travaillent-ils ? Comment les investisseurs peuvent-ils les soutenir ?

Angela Merkel, la plus ancienne dirigeante de l’Union européenne en exercice, a annoncé la semaine dernière qu’elle quitterait la présidence de l’Union démocrate-chrétienne allemande (CDU) en décembre et qu’elle ne se représenterait pas à la chancellerie fédérale.

Lombard Odier a parrainé le prix pour la meilleure utilisation de la technologie dans l’économie numérique. La récompense est attribuée aux entreprises qui ont le mieux tiré parti de la puissance des outils connectés, comme le mobile, les médias sociaux, le Cloud et les mégadonnées, pour transformer et améliorer leurs modèles d’affaires.

Lombard Odier fête ses 222 ans à Tokyo cette année et a célébré ce jalon lors de la conférence asiatique annuelle par une série de débats et discussions sur la façon dont les entreprises familiales peuvent rester prospères au fil du temps

Autrefois, on échangeait souvent des biens ou des services sans avoir recours à l’argent. C’est ce qu’on entend par « troc ».

Le dernier trimestre s’est avéré difficile pour les actifs risqués, les turbulences sur les marchés émergents et les incertitudes grandissantes pesant sur la performance. L’économie et le marché des actions aux Etats-Unis ont été les mieux orientés, notamment grâce aux mesures de soutien budgétaire.

La frénésie des mégadonnées se calme. Les sociétés cherchant à avoir une longueur d’avance se concentrent désormais sur des technologies plus sophistiquées pour tirer le meilleur parti de ces données, pour elles-mêmes et leurs clients.

Le succès du bureau fribourgeois s’inscrit dans un contexte de forte croissance de Lombard Odier sur le marché suisse grâce, en particulier, à son offre dédiée à la clientèle domestique

L’évolution des tendances climatiques a une incidence de taille sur nos habitats et nos comportements. Ed Crooks, journaliste pour le Financial Times, spécialisé dans l’industrie et les énergies aux Etats-Unis, parcourt les Etats-Unis afin d’analyser les effets déstabilisants de violents phénomènes météorologiques sur les villes côtières, ainsi que leurs conséquences sur le marché immobilier. Un concept portant le nom de « gentrification climatique ».

Les pratiques des entreprises ont beaucoup évolué au fil du temps. Aujourd’hui, les actionnaires sont mieux placés que jamais pour changer le cours des choses et aider les entreprises à prendre un cap plus durable.

Réélu à la présidence du Parti libéral démocrate, Shinzo Abe est quasi certain de devenir le Premier ministre japonais le plus longtemps en poste de toute l’histoire du pays.

Le monde est face à un bouleversement sans précédent. Il s’apprête à vivre une nouvelle révolution économique, probablement la plus grande opportunité d’investissement de l’histoire moderne. Les entreprises de tous les secteurs ne pourront pas l’ignorer.

Les développements dans le domaine de la santé et l’amélioration des niveaux de vie a fait grimper la moyenne d’âge de la population. A cela s’ajoute des changements à venir dans tous les secteurs de la société.

Article publié dans Indices, (L’AGEFI), en octobre 2018, par Stéphane Pedraja

Chaque entrepreneur dédie sa vie et son énergie à son entreprise. Le temps qu’il dévoue à sa société ne lui permet pas toujours de se consacrer aux subtilités de la gestion de son patrimoine ni de concevoir la bonne planification pour organiser ses actifs.

Article publié dans PME Magazine, Lundi 24 septembre, 2018, par Edouard Bolleter

Deux experts de Lombard Odier répondent aux questions que les entrepreneurs ou les indépendants se posent en préparant leur retraite.

Vontobel acquiert le portefeuille de clients privés internationaux de Lombard Odier, résidents aux États-Unis.
Lombard Odier référera à Vontobel ses futurs clients privés résidents aux Etats-Unis à la recherche d'un gestionnaire de fortune suisse, solidement établi et enregistré auprès de la SEC.

La croissance économique de la zone euro a ralenti cette année. Elle reste néanmoins généralisée, avec une participation de tous les pays membres, et largement supérieure au potentiel. Le ralentissement est en grande partie imputable à la baisse de la demande extérieure, la zone euro étant plus ouverte que la plupart des autres grandes économies avancées.

Dans cet article, nous examinons la situation économique chinoise, l’état des relations entre les deux principales économies mondiales et les conséquences pour les investisseurs exposés au yuan et aux devises émergentes.

Les cours semblent intégrer un pessimisme excessif. Selon notre scénario central, à savoir une croissance plus faible sans ralentissement majeur et une baisse des rendements réels américains du fait de l’augmentation de l’inflation, les fortes distorsions entre certaines devises liées aux matières premières et leurs fondamentaux sous-jacents recèlent des opportunités attrayantes.

La forte dynamique conjoncturelle, la politique budgétaire expansionniste, un marché de l’emploi tendu et des pressions inflationnistes sont autant d’éléments qui laissent penser que la Fed poursuivra bien son resserrement monétaire au cours des trimestres à venir.

Pendant trop longtemps, la majorité des investisseurs professionnels ne se sont pas trop souciés de savoir si les activités et les actions des entreprises dans lesquelles ils investissaient avaient des conséquences négatives pour l'environnement, notre santé ou notre niveau de vie. Ceci, appelé communément « externalités » était plutôt du ressort des autorités publiques. La responsabilité des investisseurs consistait simplement à évaluer la valeur des actions, bonne ou mauvaise, en fonction des paramètres financiers de leur préférence ou de ceux qui étaient à la mode. Mais, la montée du populisme et le défi qui en découle pour la survie du libéralisme économique, font qu’un investisseur avisé ne peut plus se tenir à l'écart et ignorer les conséquences - qu’elles soient minimes ou totalement nocives -  relatives au comportement des entreprises. Investir de manière soutenable, cela veut dire exploiter le pouvoir des capitaux pour favoriser une société durable.

Qu'est-ce que les enfants d'aujourd'hui, investisseurs de demain, voudront tirer de leurs investissements ? La réponse : une multitude de bénéfices. Tout laisse à penser que la prochaine génération sera davantage engagée sur le plan social et environnemental que les précédentes. Car elle a conscience d’être partie prenante de l’avenir du monde, et pas seulement de simples actionnaires de sociétés cotées en bourse. Ainsi, s’il est certain que ces nouveaux investisseurs voudront rentabiliser leurs placements, leur conscience guidera probablement leur façon d’investir leur argent dans un objectif d’avoir des effets bénéfiques. Lesquels ? Cela dépendra des sensibilités de chaque investisseur. C’est pourquoi, l’avenir de l’investissement sera fondé sur la collaboration. Si le secteur financier veut leur offrir un service de qualité, qu’il passe moins de temps à supposer ce que veulent les jeunes et leur demande plutôt directement leur avis.

C'est l'avertissement le plus alarmant de ces dernières années. Le monde doit apporter "des changements rapides, profonds et sans précédent dans tous les aspects de la société" au cours de la prochaine décennie afin de tenir le changement climatique à distance et de limiter la menace d'une série de catastrophes naturelles touchant des millions de personnes.

Le Family Business Network (FBN) et le Groupe Lombard Odier récompensent trois jeunes entrepreneurs familiaux exceptionnellement prometteurs. En tant que finalistes du 10e FBN NxG Lombard Odier Award, ces derniers ont pu présenter leur projet devant 500 dirigeants d’entreprises familiales, lors du 29e FBN Global Summit, qui s’est tenu à Venise le 12 octobre 2018.

Notre scénario central ne prévoit pas de repli majeur sur un horizon d’environ douze mois, mais une certaine décélération de la croissance économique mondiale. Le durcissement de la politique monétaire américaine et l’escalade du différend commercial entre les deux grandes puissances mondiales pèsent sur l’équilibre des risques. Il paraît donc judicieux de réduire progressivement le risque du portefeuille et d’adopter un positionnement plus neutre.

La technologie transforme le visage de la philanthropie : plus jeune, plus rapide, avec plus d’impact. Ils sont digital natives et veulent s’engager – bénévolat pour la collecte de fonds, crowdfunding (financement participatif) ou travail sur le terrain.

Découvrez nos dernières vues dans la vidéo de notre stratégie d’investissement trimestrielle avec Stéphane Monier, CIO banque privée, et Samy Chaar, chef économiste.

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A l’exception de quelques investisseurs prêts à accepter de prendre en compte les problématiques sociales et environnementales tout en recevant des rendements moins élevés, les entreprises et les investisseurs considéraient autrefois l’investissement responsable comme une contrainte incompatible avec la performance financière.

Le dixième anniversaire de la Fondation Philanthropia est l’occasion de mieux faire connaitre le principe des fondations abritantes.  Un concept moderne qui privilégie une générosité collaborative, innovante et éclairée et qui décuple l’impact de chaque don. Le meilleur moyen de démocratiser l’accès à la philanthropie.

Les politiques menées par les banques centrales depuis la crise financière de 2008 ont nourri la plus longue période haussière de l’histoire et créé les conditions d’une ère de croissance économique stable. Les taux d’intérêt ont été conduits à des niveaux très bas et l’assouplissement quantitatif (quantitative easing, QE) a assuré un afflux d’argent dans le système. En conséquence, les rendements ont été réguliers et rassurants alors que les ratios dette / PIB augmentaient dans le monde entier.

Les start-ups technologiques ont cette réputation d’être en mesure de renverser l’ordre établi en identifiant et en exploitant les faiblesses, inefficacités ou failles des marchés économiques. Dans certains cas, les inefficacités de ces marchés peuvent obérer la capacité des citoyens à accéder aux services les plus basiques ou à générer des revenus décents pour eux et leur famille.

Article publié dans L’Agefi, le 3 septembre 2018

La nouvelle Loi sur les établissements financiers LEFin, en passe d’être adoptée au Parlement, donne lieu à une véritable reconnaissance de la profession des gérants de fortune externes. Quel est l’impact de cette réglementation pour les activités de la banque dans ce segment?

Article publié dans Allnews, le 18 septembre  2018, par Stéphane Monier

Les besoins en investissements de la clientèle privée évoluent, du fait de la règlementation et de la réorganisation de la banque privée, et en raison d’une nouvelle approche plus responsable d’une frange croissante de la clientèle elle-même.

Article publié dans 24 heures, le 17 septembre, 2018, par Samy Chaar

Engagée dans des négociations commerciales avec l'Union européenne, la Suisse devra vraisemblablement se plier à la volonté de son principal partenaire économique. Samy Chaar, chef économiste de la Banque Lombard Odier & Cie, livre son analyse sur les négociations commerciales avec l'UE.

A l’heure où les enjeux du développement durable et les problématiques liés au changement climatique, aux inégalités et à l’évolution démographique font l’objet d’une prise de conscience accrue dans le monde, les superpuissances mondiales sont loin d’être au diapason en termes d’approches.

La prochaine révolution économique est déjà en marche. Nous sommes convaincus que cette révolution pourrait être une source de rendement importante dans les trois à cinq prochaines années et au-delà.