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Sur fond de rebond de l’activité mondiale, le positionnement des portefeuilles doit rester axé sur la prise de risque. Les actifs de croissance vont continuer de surperformer et la vigueur de l’euro semble désormais intégrée par les marchés actions européens

En termes de fondamentaux et de crédibilité, l’Amérique latine reste certes à la traîne de l’Asie, mais devrait, elle aussi, profiter à court terme de l’amélioration de la conjoncture mondiale

Au Japon, la longévité de l’actuel cadre d’assouplissement devrait davantage polariser l’attention que la classification du cycle conjoncturel – d’autant plus que les mandats des principaux responsables de la politique monétaire arrivent à leur terme dans quelques mois.

L’appréciation de l’euro depuis le début de l’année devrait être interprétée comme un reflet de la surperformance économique et non comme une menace pour la croissance future de la région.

Huit ans est une longue période sur un marché haussier. Une approche active peut-elle contribuer à éviter les faiblesses de l’investissement passif si les marchés se retournent ? 

Les négociations fiscales ont repris aux Etats-Unis, et certaines baisses pourraient être adoptées avant les élections de mi-mandat au Congrès en 2018 – pourtant, l’économie ne nécessite pas davantage d’impulsions budgétaires.

Le regard des femmes sur l’investissement et la gestion de fortune a changé. Elles attendent des offres sur-mesure répondant à leurs besoins. Dans un contexte où la personnalisation du service à la clientèle est un enjeu de taille, comment les banques privées peuvent-elle réagir ? 

Depuis son origine, il y a plus de 220 ans, la maison Lombard Odier accorde une place majeure à la responsabilité sociale du secteur financier et perpétue son engagement dans le domaine philanthropique en Suisse et au niveau international. Dans cet esprit, la Fondation Lombard Odier soutient aujourd’hui la création d'un nouveau Centre en Philanthropie de l'Université de Genève. Une démarche qui s’inscrit également dans le prolongement de la tradition humanitaire de Genève.

La reprise économique mondiale - quelles opportunités et quels risques?

A partir du mois de septembre, nos portefeuilles présenteront une exposition accrue aux marchés émergents, aux actions de petite capitalisation et aux dettes d’entreprise. Nous avons adapté notre allocation d’actifs sous-jacente afin de tirer profit d’un certain nombre de nouvelles tendances structurelles clés et de tenir compte de la baisse attendue à l’échelle mondiale de la croissance et des rendements sur investissement.

Lombard Odier a le plaisir d’annoncer sa participation à une transaction pionnière réalisée par une organisation humanitaire d’envergure internationale, susceptible de transformer le modèle de financement d’initiatives à forte résonance sociale.

Les marchés émergents ont réalisé les meilleures performances du premier semestre 2017. Nous conservons notre surpondération – établie de longue date – des actions et de la dette en monnaie locale des marchés émergents et analysons les risques à venir.

Article publié dans Bilan le 30 août 2017

Stéphane Monier
Responsable des investissements

Actifs totaux de la clientèle en hausse de 4% à CHF 242 milliards au premier semestre, dont CHF 164 milliards d’actifs sous gestion et croissance pour les trois lignes de métiers
Bénéfice net consolidé de CHF 69 millions, en hausse de 13% par rapport au premier semestre 2016
Solide ratio CET1 selon l’application intégrale de Bâle III, à 28,7%

Plusieurs facteurs économiques expliquent l'appréciation de la monnaie unique, particulièrement face au franc suisse et au dollar. Analyse de l'impact potentiel de cet essor.

Article publié dans Bilan le 16 août 2017
Par Samy Chaar, Chef économiste, Lombard Odier

Le bouleversement du rôle traditionnel des obligations et les valorisations élevées des actions poussent les investisseurs à repenser l’allocation d’actifs traditionnelle. Place à un nouveau moteur de performance, l’approche «cœur» et «satellites», capable de mieux répondre aux attentes des investisseurs aujourd’hui et demain.

Article publié dans Le Temps du 7 août 2017
Par Hubert Keller, Associé gérant du Groupe Lombard Odier

Fort de ses près de 5’000 entreprises et de son million de salariés, le secteur européen de l’assurance est le plus important au monde. Les produits proposés par ces entreprises peuvent offrir des opportunités de gestion de patrimoine intéressantes pour les épargnants du continent. Nous nous intéressons ici à quelques-uns des avantages, mais aussi des risques, pour des clients fictifs qui vivent en France, en Espagne et au Royaume-Uni.

Il y a trente ans, à Genève, Lombard Odier créait un département spécialement dédié à la relation avec les Gérants de Fortune Indépendants, faisant ainsi œuvre de pionnier dans le domaine ; une stratégie soutenue par nos Associés-gérants jusqu’à aujourd’hui, qui s’est transformée en véritable valeur ajoutée, à la fois pour notre Maison et nos partenaires, mais aussi pour leurs clients.

Investment Strategy Podcast

Stéphane Monier
Head of Investments, Private Banking

Samy Chaar
Chief Economist

Avec leurs 70 milliards de francs de capital, les fondations suisses injectent chaque année entre 1 et 2 milliards de francs dans des causes d’intérêt public.

Article publié dans Le Temps du 18 juin 2017
Par Patrick Odier, Associé Senior du Groupe Lombard Odier

La Fondation Lombard Odier a décerné le 18ème Prix des Voyages Extraordinaires à L’Abri – Espace culturel pour jeunes talents à Genève. Cinq projets de voyage, portés par sept jeunes en fin de scolarité post-obligatoire, ont été primés par le jury.

Lombard Odier a un rôle-clé dans le domaine des fondations. Une interview de Patrick Odier dans Le Temps coïncide avec la publication du rapport annuel de SwissFoundations. Coup de projecteur sur l’environnement des fondations en Suisse.

D’ici 2050, plus de 9 milliards de personnes vivront sur terre . Cela suppose une hausse de plus de 20 % par rapport à aujourd’hui (7,5 milliards). Cependant, d’après la FAO (Organisation des Nations Unies pour l'agriculture et l'alimentation), pour répondre à la demande plus forte que suppose un 1,5 milliard de personnes supplémentaires, la production alimentaire devra alors progresser de 60 %.

D’ici 2050, plus de 9 milliards de personnes vivront sur terre . Cela suppose une hausse de plus de 20 % par rapport à aujourd’hui (7,5 milliards). Cependant, d’après la FAO (Organisation des Nations Unies pour l'agriculture et l'alimentation), pour répondre à la demande plus forte que suppose un 1,5 milliard de personnes supplémentaires, la production alimentaire devra alors progresser de 60 %.

Nombre d’enjeux mondiaux exigeant une réponse urgente ont trait à l’environnement. Partout dans le monde, des personnes fortunées contribuent activement à la résolution de problèmes-clés dans des domaines comme la préservation de la biodiversité et des espèces, les énergies renouvelables, l’agriculture et les systèmes agroalimentaires durables ou encore la conservation des écosystèmes côtiers et marins. L’environnement est un terrain où notre démarche visant à « tout remettre en question » peut être une source exceptionnelle de valeur ajoutée pour les projets de nos clients.

Les formes les plus puissantes de suprématie proviennent parfois des endroits les plus inattendus. En réponse au virage protectionniste des États-Unis, qui renoncent ainsi à leur premier rôle dans le domaine commercial et climatique, un nouveau leader pour le moins insoupçonné est en train de prendre leur place.

L’intelligence artificielle devrait nous faire basculer dans la prochaine révolution industrielle. Si ses avantages sur le lieu de travail semblent évidents, son impact à court terme sur l’emploi est vu presque universellement comme quelque chose de désastreux. Il convient néanmoins d’aborder ce tableau trop simpliste sous un angle nouveau. L’évolution de l’emploi et du cadre de travail au cours des cinquante prochaines années pourrait, en effet, être à la fois bien plus paisible et intéressante que vous ne l’avez imaginée. Voyons pourquoi.

Afin de réunir l’ensemble de ses collaborateurs sous un même toit, le Groupe Lombard Odier a décidé de construire son nouveau siège sur une parcelle de 27'400 m2 située à Bellevue.

Alors que beaucoup redoutent le déploiement d’une armée de robots intrinsèquement plus habiles que nous, l’intelligence artificielle pourrait se révéler être la technologie la plus libératrice que l’être humain n’ait jamais imaginée. Peut-être faut-il juste s’y préparer.

Parfois, les promesses électorales ont tendance à rester à l’état de promesses. Mais, Donald Trump semble bien décidé à tenir les siennes. Ses premières semaines aux commandes des États-Unis ont montré qu’il avait bel et bien l’intention de transformer ses messages de campagne en mesures politiques.

Déforestation, consommation d’eau et émissions de méthane : l’agriculture est l’un des secteurs qui contribuent le plus au changement climatique. Comment relever le double défi d’une croissance pérenne dont l’impact sur l’environnement serait atténué ?

L’abondance actuelle des informations financières à disposition a créé un monde complexe pour les investisseurs. Certains faits et certaines données ne reposent pas toujours sur la vérité. Si les marchés ont toujours été confrontés à la désinformation, l’emploi accru de la technologie contribue à une diffusion exponentielle de récits controversés.

Les planètes sont-elles alignées pour investir sur les marchés émergents ?
Par Salman Ahmed, Chief Investment Strategist Lombard Odier Investment Managers

Repenser l’impact investing : une troisième dimension
Par Bertrand Gacon, Responsable Impact Investing

La conquête de l’espace a repris de plus belle. Mais cette nouvelle frontière pour l’investissement privé dans l’espace va-t-elle générer les rendements espérés ?
Par Andrew Pemberton

Le Brexit signe-t-il vraiment la fin de la mondialisation ?
Par John Arlidge

Repenser les modèles des rendements obligataires
Par Salman Ahmed, Chief Investment Strategist Lombard Odier Investment Managers

Dans le monde du pouvoir et de l’ambition, c’est de nouveau le statu quo. Les entrepreneurs du nouveau millénaire ont opéré une véritable transition en termes d’innovation et d’investissement, alors qu’il n’y a jamais eu autant de millionnaires âgés de moins de 21 ans. Dans un contexte où les chambres deviennent de nouveaux centres de décision et que les travaux universitaires dessinent les start-ups de demain, quelle sera l’influence de cette génération sur le paysage de la fortune mondiale ?

Notre Associé-Gérant senior, Patrick Odier, a chaleureusement accueilli et félicité Pierre de Meuron, l’un des architectes en chef du cabinet Herzog & de Meuron, pour la conception innovante de notre future siège

D’ici à 2050 la population globale atteindra 9.7 milliards, nous devrons donc repenser la manière dont nous traitons et distribuons nos ressources. Les pénuries alimentaires et d’eau potable sont déjà une réalité dans de nombreux pays. Il sera primordial pour les États de produire, recycler et distribuer ces ressources de manières innovantes dans le futur

L’ère de la personnalisation digitale totale est arrivée. Va-t-elle réellement bouleverser nos habitudes de consommation ? 

L’année prochaine, nous célébrerons le 50^e anniversaire des premiers pas de Neil Armstrong sur la lune, par lesquels il fit son entrée dans l’histoire sous les yeux de près de 530 millions de spectateurs. Depuis lors, et malgré le caractère extraordinaire de cet événement, l'exploration spatiale a continué à faire d’immenses progrès. Des satellites et des sondes sans pilote ont été placés en orbite en très grand nombre, le rover spatial de la NASA, Curiosity, a envoyé des images depuis Mars et l'idée d’un tourisme spatial semble de plus en plus réaliste.

Nous devons repenser l’industrie de la mode car elle a un effet néfaste sur notre écosystème. La pollution par les microplastiques met en péril la vie marine qui ingèrent des microfibres présentes sur nos vêtements. C’est donc toute une industrie que nous devons changer pour protéger notre biodiversité.

Je suis très heureux de voir et d’entendre que les Objectifs de développement durable des Nations Unies (ODD) sont considérés comme la norme par les acteurs politiques, économiques et sociaux. Ce qui est très  important, non seulement parce qu'ils favorisent une compréhension et un langage communs, mais aussi parce qu’ils représentent également un levier puissant de changement.

Article publié dans Le Temps, le 9 juillet 2018
par Patrick Odier, Associé-gérant Senior du Groupe Lombard Odier

Hier, Jack Ma, PDG d'Alibaba, a soulevé un point très frappant en déclarant : « Quand le commerce s’arrête, la guerre commence. » 

La génération Y atteint aujourd’hui sa maturité financière. Elle s’accompagne d’un changement d’attitude, d’un nouvel état d’esprit et de priorités différentes. Comment l’offre financière peut-elle s’adapter aux besoins de cette population. Quelles opportunités les millenials offrent-ils eux-mêmes ?

Des technologies d'apprentissage personnalisées peuvent libérer les élèves d'un curriculum uniformisé, mais quel rôle joueront les investissements dans la construction d'une nouvelle ère de l'éducation ? 

J’étais bien plus jeune lorsque j’ai commencé à participer au Forum économique mondial de Davos ; un petit village qui se transforme en centre international pour une courte période chaque année. Beaucoup de choses ont changé au cours de ces 30 dernières années. Ce qui me frappe le plus, c’est à quel point le contexte mondial a changé. Nous nous trouvons aujourd’hui dans une « nouvelle normalité » caractérisée par des fractures géopolitiques, sociales, économiques et financières.

Créée en 1971, la Réunion annuelle du Forum économique mondial (connue sous le nom de Forum de Davos) est le rendez-vous des influenceurs, des leaders mondiaux, des grands hommes d'affaires et des innovateurs.