actualités.

Cette semaine, nous faisons le point sur la progression des bénéfices des entreprises au troisième trimestre, le rôle prépondérant de l’IA dans leur croissance, pourquoi le secteur de l’énergie pourrait contribuer moins fortement à cette croissance et les perspectives d’élargissement de cette dynamique à d’autres secteurs.

La correction des marchés actions ravive les interrogations sur la pérennité du cycle d’investissement dans l’IA. Nous expliquons pourquoi ce repli semble davantage lié au positionnement des investisseurs et à la révision des anticipations qu’à une dégradation des fondamentaux, et pourquoi nous restons positifs sur les actions, dont les perspectives s’élargissent à davantage de secteurs.

La victoire des démocrates améliore la visibilité des investisseurs sur les orientations politiques, malgré la perspective de nouvelles tensions. Nous présentons les implications pour les marchés financiers et notre positionnement favorable aux actifs risqués.

Cette semaine, nous analysons les implications du quatrième mandat présidentiel de Lula, notamment la façon dont le Congrès pourrait limiter les changements de politique, l’importance de la crédibilité budgétaire et les perspectives pour les principales classes d’actifs.

Quels facteurs soutiennent les valeurs du secteur de la santé ? Nous analysons l’amélioration des fondamentaux du secteur, portée par des moteurs structurels de croissance des bénéfices à long terme et l’atténuation de certains vents contraires qui ont pesé sur les groupes pharmaceutiques au cours de l’année écoulée.

Cette semaine, nous examinons les risques politiques et budgétaires en Europe ainsi que leurs conséquences sur les obligations souveraines, l’euro, les actions et le positionnement des portefeuilles.

Nous analysons l’amélioration des perspectives de croissance de la Suisse, portée par une inflation maîtrisée, l’allègement des droits de douane américains et la solidité des exportateurs.

Quelles seront les conséquences des élections américaines de mi-mandat pour les différentes classes d’actifs ? Nous analysons les tendances historiques après les élections de mi-mandat, qui ont abouti à un gouvernement divisé, et présentons nos perspectives pour les actions, les obligations, le dollar américain et l’or.