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La dernière phase d’un cycle expansionniste pose des défis particuliers aux investisseurs, qui doivent se préparer à des rendements plus faibles et plus volatils. Des corrections de marché peuvent survenir en l’absence de récession, les valorisations s’adaptant à un environnement de taux plus élevés. Généralement, de tels replis sont de courte durée et les pertes récupérées dans les mois qui suivent.

Il ne fait guère de doute que l’économie américaine termine l’année 2018 sur une forte dynamique cyclique : la croissance est en bonne voie pour atteindre 3% en rythme annuel et le taux de chômage est à son plus bas niveau sur plusieurs décennies.

Les donateurs jouent un rôle croissant dans le soutien à l’innovation médicale. Ils doivent poursuivre cet engagement pour permettre des percées plus radicales encore.

Le fait que la croissance 2018 du PIB soit qualifiée de décevante alors qu’elle est tout juste inférieure à 2% en dit long sur le chemin parcouru par la zone euro depuis les années de crise. Mais c’est en termes relatifs que l’analyse est peut-être la plus parlante : après avoir légèrement surperformé les Etats-Unis en 2016 et 2017, la zone euro s’est laissé distancer de plus de 1% en 2018 – une inversion notable du différentiel de croissance.

L’année 2018 a été particulièrement éprouvante pour les économies émergentes. La dépréciation de leurs monnaies et les pressions naissantes sur les prix ont contraint un certain nombre de banques centrales à entamer un durcissement de leur politique monétaire.

Dans un an, le Japon sera probablement confronté aux premiers impacts négatifs de la deuxième hausse de la taxe à la consommation voulue par Shinzo Abe (de 8% à 10%). Au regard de la période difficile qui a suivi la première hausse en 2014, la plupart des observateurs voient cet événement comme très contraignant pour les responsables politiques.

Nos racines sont responsables, prudentes et philanthropiques. En tant que gestionnaires de fortune, nous aidons les philanthropes à trouver les moyens les plus efficaces de transformer leur patrimoine et leur passion en actions qui rendent le monde meilleur. Découvrez ici notre histoire dans le domaine de la philanthropie.

Comment le changement climatique affecte-t-il la migration ? En savoir plus sur les habitants d’Amérique centrale qui quittent leur ville natale à la recherche d'une vie meilleure loin de la menace de catastrophes climatiques.

Après un cru 2017 exceptionnel, nous pensions bien que la volatilité ferait son retour sur les marchés financiers et que les rendements baisseraient cette année – mais pas à ce point. Au moment où nous rédigeons ces lignes, les indices d’actions, de matières premières, d’obligations souveraines et de crédit mondiaux enregistrent tous des performances négatives en USD depuis le début de l’année – malgré un environnement macroéconomique plutôt solide et une croissance toujours robuste des bénéfices.

Qu’est-ce que la « sustainability revolution » ? En bref, il s’agit d’un changement fondamental de perspective et ce changement mondial transforme nos économies et les entreprises.

Nous restons donc convaincus qu’un investisseur prudent peut tirer parti d’un environnement qui, globalement, reste relativement favorable.

Et si nous pouvions attribuer une valeur à la nature ? Le développement durable pourrait être une source de rendement clé pour les investisseurs. 

Quelles seront les forces motrices de l'économie et des marchés mondiaux en 2019 ? Notre CIO banque privée, Stéphane Monier, et notre Chef économiste, Samy Chaar, présentent leurs dernières observations et vues d'ensemble sur les actifs.

Chez Lombard Odier, les principes d’investissement sur lesquels nous avons été fondés nous permettent de prospérer depuis plus de 220 ans. Mais, dans un monde en perpétuelle évolution, il est essentiel que nous ajustions notre approche en fonction des scénarios qui se présentent.

Ces dernières années, l’écart de rémunération entre les hommes et les femmes, le statut professionnel et le comportement envers les femmes au travail ont largement été évoqués. Si les écarts entre hommes et femmes se resserrent dans de nombreux domaines de la vie professionnelle, ils demeurent encore conséquents dans d’autres.

Les actions sous-évaluées des marchés émergents sont bien positionnées pour tirer le meilleur parti de cette baisse du risque lié aux échanges commerciaux.

L’intérêt pour la philanthropie connaît un développement spectaculaire auprès des individus fortunés à travers le monde. De nombreuses raisons nourrissent cette tendance. Se lancer peut parfois amener quelques craintes. Il est dès lors judicieux de s’appuyer sur des conseillers financiers avisés.

Les Romains ont été les premiers à découvrir les bienfaits de l’utilisation de poisons à des fins thérapeutiques plutôt que pour nuire aux êtres humains. Certains venins d’animaux peuvent être utilisés pour guérir des maladies, créer de nouveaux médicaments et traiter des maladies chroniques.

Le Premier ministre japonais, Shinzo Abe, a fait de sa réforme économique un enjeu de sécurité nationale alors que le pays était en phase de stagnation et la Chine voisine en phase d’expansion. Après une série de transformations économiques, la prochaine étape logique dans son troisième et dernier mandat pourrait être une révision de la constitution pacifiste du pays.

La façon dont l’humanité consomme les ressources de la planète a déclenché une catastrophe à retardement. Pour inverser cette tendance, il faut maintenant agir vite. Mais, la problématique de la durabilité des ressources est un indicateur de deux autres problèmes, encore plus important. Même si les solutions - souvent surprenantes - à ces questions peuvent être mises en œuvre sans difficulté, les investisseurs ont un rôle crucial à jouer pour qu’elles puissent l’être à temps. Les investisseurs qui répondront à cet appel ne changeront pas simplement le monde pour un mieux. Ils profiteront également d’une opportunité d’investissement absolument extraordinaire.

L’année prochaine, les électeurs indiens se rendront aux urnes à l’occasion d’élections qui pourraient mettre à mal le gouvernement majoritaire du Premier ministre Narendra Modi. Alors que les opposants politiques de M. Modi sont en train de nouer des alliances, les menaces sur ses réformes comme la probabilité d’une explosion des dépenses s’amplifient, avec des implications pour les investisseurs.

Bienvenue sur My GA^plus, la nouvelle génération de reporting sur-mesure, destinée aux clients ayant souscrit un contrat de service Global Assets+ avec Lombard Odier.

Le pétrole a fait les frais d’une combinaison parfaite de facteurs défavorables... mais les cours devraient désormais trouver des supports automatiques.

Découvrez comment le secteur technologique Africain exploite le potentiel de la blockchain. Situé au cœur de la « Silicon Savannah », un accélérateur technologique de la blockchain et du bitcoin fait parler de lui à travers tout le Continent.

Chez Lombard Odier, nous pensons que l’investissement durable sera l’élément le plus déterminant pour le rendement des investissements.

“Un outil indispensable pour toutes celles et ceux qui veulent contribuer à la lutte contre le cancer”

Les indicateurs macroéconomiques de l’Europe pointent vers la croissance et une baisse du chômage, mais il faut aussi prendre en compte l’existence de problèmes politiques.

Prospérer à travers plus de 220 années mouvementées n’est pas donné à tout le monde. Fort de sa philosophie, le Groupe Lombard Odier l’a pourtant fait. Pour la Maison, cette pérennité se résume en une simple formule : Rethink Everything.

La tranche la plus âgée de la génération Y (appelée également Millennials) s’approche des 40 ans. D’ici 2020, les Millennials représenteront le segment le plus important de la population adulte. Alors qu’ils remplacent la génération du baby-boom dans le monde professionnel, ils exerceront une influence prépondérante sur les dépenses pour les décennies à venir.

Les marchés actions ont connu un mois d’octobre particulièrement difficile, alors que les entreprises entraient dans la période de publication des résultats du troisième trimestre 2018 et les investisseurs tentaient de déceler des perspectives pour 2019.

La vigueur du dollar cette année est le principal sujet de discussion sur les marchés des changes en ce moment. Toutefois, cette thématique doit être replacée dans le bon contexte : la devise a connu des vagues de dépréciation et d’appréciation durant l’année 2018, avec un gain net de 4,5% actuellement.

Peut-on comparer le pétrole et les données ? Une chose est certaine : les deux sont des matières premières profitables, mais compliquées. Une fois que le pétrole s'est échappé, il est impossible de le remettre dans un baril. La situation est comparable pour les données.

Notre Chief Investment Officer Private Bank Stéphane Monier et Chef Economiste Samy Chaar analysent les conséquences d’un Congrès divisé pour l’économie américaine, la politique publique et les actifs financiers.

Ces entreprises familiales doivent mieux tirer parti de la diversité intergénérationnelle, vaincre les résistances et faire appel à des talents et capitaux externes pour pérenniser leur croissance

La lutte contre le changement climatique et la pollution apparaît chaque jour plus urgente. La pression monte sur les entreprises des secteurs les plus exposés, provenant notamment des ONG environnementales, des États et des investisseurs. Dans le changement climatique, la phase du déni semble dépassée et le réveil des consciences à l’échelle planétaire est en marche. Reste l’enjeu ultime : que les citoyens, les entreprises et le monde de la finance mettent en accord leurs actes avec les enjeux environnementaux.

Un avenir durable ne se construit pas du jour au lendemain. Ce projet occupera notre espèce au moins pour les cent prochaines années.  Si nous spéculons sur l’orientation que prendra la seconde moitié de ce siècle, nous nous trouvons déjà en terrain plus connu pour les prochaines décennies. Afin de concevoir la construction du projet de développement durable – et la manière dont les investisseurs contribueraient à ce qu’il aille dans la bonne direction – nous devons en savoir plus sur les acteurs actuels qui consacreront le plus de temps à sa réussite. Qui sont-ils ? Sur quoi travaillent-ils ? Comment les investisseurs peuvent-ils les soutenir ?

Angela Merkel, la plus ancienne dirigeante de l’Union européenne en exercice, a annoncé la semaine dernière qu’elle quitterait la présidence de l’Union démocrate-chrétienne allemande (CDU) en décembre et qu’elle ne se représenterait pas à la chancellerie fédérale.

Lombard Odier a parrainé le prix pour la meilleure utilisation de la technologie dans l’économie numérique. La récompense est attribuée aux entreprises qui ont le mieux tiré parti de la puissance des outils connectés, comme le mobile, les médias sociaux, le Cloud et les mégadonnées, pour transformer et améliorer leurs modèles d’affaires.

Lombard Odier fête ses 222 ans à Tokyo cette année et a célébré ce jalon lors de la conférence asiatique annuelle par une série de débats et discussions sur la façon dont les entreprises familiales peuvent rester prospères au fil du temps

Autrefois, on échangeait souvent des biens ou des services sans avoir recours à l’argent. C’est ce qu’on entend par « troc ».

Le dernier trimestre s’est avéré difficile pour les actifs risqués, les turbulences sur les marchés émergents et les incertitudes grandissantes pesant sur la performance. L’économie et le marché des actions aux Etats-Unis ont été les mieux orientés, notamment grâce aux mesures de soutien budgétaire.

La frénésie des mégadonnées se calme. Les sociétés cherchant à avoir une longueur d’avance se concentrent désormais sur des technologies plus sophistiquées pour tirer le meilleur parti de ces données, pour elles-mêmes et leurs clients.

Le succès du bureau fribourgeois s’inscrit dans un contexte de forte croissance de Lombard Odier sur le marché suisse grâce, en particulier, à son offre dédiée à la clientèle domestique

L’évolution des tendances climatiques a une incidence de taille sur nos habitats et nos comportements. Ed Crooks, journaliste pour le Financial Times, spécialisé dans l’industrie et les énergies aux Etats-Unis, parcourt les Etats-Unis afin d’analyser les effets déstabilisants de violents phénomènes météorologiques sur les villes côtières, ainsi que leurs conséquences sur le marché immobilier. Un concept portant le nom de « gentrification climatique ».

Les pratiques des entreprises ont beaucoup évolué au fil du temps. Aujourd’hui, les actionnaires sont mieux placés que jamais pour changer le cours des choses et aider les entreprises à prendre un cap plus durable.

Réélu à la présidence du Parti libéral démocrate, Shinzo Abe est quasi certain de devenir le Premier ministre japonais le plus longtemps en poste de toute l’histoire du pays.

Le monde est face à un bouleversement sans précédent. Il s’apprête à vivre une nouvelle révolution économique, probablement la plus grande opportunité d’investissement de l’histoire moderne. Les entreprises de tous les secteurs ne pourront pas l’ignorer.

Les développements dans le domaine de la santé et l’amélioration des niveaux de vie a fait grimper la moyenne d’âge de la population. A cela s’ajoute des changements à venir dans tous les secteurs de la société.

Article publié dans Indices, (L’AGEFI), en octobre 2018, par Stéphane Pedraja

Chaque entrepreneur dédie sa vie et son énergie à son entreprise. Le temps qu’il dévoue à sa société ne lui permet pas toujours de se consacrer aux subtilités de la gestion de son patrimoine ni de concevoir la bonne planification pour organiser ses actifs.

Article publié dans PME Magazine, Lundi 24 septembre, 2018, par Edouard Bolleter

Deux experts de Lombard Odier répondent aux questions que les entrepreneurs ou les indépendants se posent en préparant leur retraite.