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Article publié dans La Tribune de Genève online, le 23 mai 2018

La naissance de Lombard Odier trouve ses origines à Genève et dans les familles de nos pères fondateurs.

Dirigeant, indépendant ou entrepreneur, la fin de carrière est un moment stratégique pour profiter des opportunités de (re)valoriser son patrimoine.

Article publié dans Indices, le 7 mai 2018

L'Association des Banques Privées Suisses (ABPS) produit une série de vidéos régulière présentant les métiers de la banque privée à travers les spécialistes qui les pratiquent. 

Signe des temps ou simple clin d’œil de l’histoire du Prix des Voyages Extraordinaires, la Fondation Lombard Odier a récompensé ce jour au Théâtre de Vidy Lausanne sept jeunes femmes pour cinq très beaux projets de voyage qui portent une réelle ambition humaine, un sens profond du partage et qui nous transporteront du Mékong aux confins de l’Iran. 

Un an après son élection à la présidence de la République, Emmanuel Macron compte plusieurs changements à son actif, dont des réformes du marché du travail, de l'enseignement et de la formation professionnelle, un bras de force avec les syndicats du secteur ferroviaire, une remise en cause des retraites des fonctionnaires, une réduction de la dette publique et une refonte de l'impôt sur la fortune. Tout cela dans le cadre d’une économie en expansion, elle-même soutenue par la croissance de la zone euro, le commerce mondial et les faibles taux d'emprunt dont bénéficient les consommateurs comme les entreprises.

Lombard Odier a été primée lors des WealthBriefing European Awards 2018 pour sa capacité à proposer des solutions innovantes à ses clients.

La dette souveraine a atteint son plus haut niveau depuis la crise financière, d’après le Fonds monétaire international. Après une longue période de faibles taux d’intérêt, la dette publique a atteint 164,000 milliards de dollars, soit l’équivalent de 225% du PIB global en 2016, au point que l’endettement mondial est supérieur de 12% à son niveau de 2009.

Les turbulences qu’ont connues les marchés actions fin janvier ont mis en évidence le lien étroit qui existe entre les taux d'intérêt et les actions, en particulier lorsque les mouvements sur les taux sont brusques. D’un point de vue théorique, l'impact de taux nominaux plus élevés et de l'inflation sur les bénéfices des entreprises est ambigu, car de multiples canaux de transmission peuvent agir dans des directions opposées. L'effet sur les valorisations est plus simple à déduire : des taux plus élevés réduisent la valeur actuelle nette des flux de trésorerie futurs.

La philanthropie est plus que jamais appelée à jouer un rôle majeur pour répondre aux grands défis sociaux et environnementaux. Des acteurs-clés des secteurs de l’humanitaire, de la formation et de l’investissement ont débattu du sujet lors de l’événement « Rethink Philanthropy », organisé le 18 avril 2018 à Zurich par la Banque Lombard Odier & Cie SA. Cette rencontre a été l’occasion d’explorer les différentes pistes permettant aux philanthropes d’œuvrer en faveur de la société et de ses enjeux.

Un jour prochain, la Chine deviendra la première économie mondiale. En tant que pays ouvertement communiste qui interagit avec les « marchés libres » occidentaux, son parcours n’aura pas toujours été simple. De par le passé, la Chine était ainsi invariablement considérée comme un risque pour tout positionnement pro-croissance. Nous pensons que cela n’est plus le cas aujourd’hui.

A l’occasion de son symposium : « Repenser la philanthropie », qui s’est tenu à Zurich le 18 avril, Lombard Odier a réuni les principaux acteurs des secteurs de l’humanitaire, de la formation et de l’investissement, en vue de discuter de la manière dont le pouvoir de la science, des méthodes de financement novatrices et de la gestion des données, permettent de développer de nouvelles solutions pour répondre aux grands défis sociaux et environnementaux actuels, tout en soulignant l’importante contribution de la philanthropie dans ce domaine.

Comme l’on pouvait s’y attendre, les incertitudes grandissantes relatives à l’inflation et à la politique monétaire provoquent une résurgence de la volatilité sur les marchés financiers. Flexibilité et discipline d’investissement seront les mots d’ordre.

Sur les marchés émergents, les vents cycliques s’essoufflent, mais le scénario structurel reste valide. Les déséquilibres s’atténuent, la dette en monnaie étrangère diminue et les réserves de change s’accumulent.

La tendance haussière du PIB, le marché du travail exceptionnellement tendu et l’accélération progressive des prix à la consommation sont autant d’éléments qui justifieraient aussi un changement d’orientation monétaire de la Banque du Japon en fin d’année.

Inquiets des sanctions que l’administration Trump a prises contre les particuliers et les entreprises russes, les investisseurs ont aujourd’hui du mal à valoriser les actifs de ce pays. Alors que les troubles les plus immédiats ont été aussi prévisibles que la réaction du gouvernement russe sera imprévisible, nous pensons qu’il convient de prendre du recul et d’examiner les implications historiques de cette situation.

Article publié dans Le Temps, le 16 avril 2018
par Hubert Keller, Associé-Gérant du Groupe Lombard Odier 

Une phase d’expansion économique pérenne a succédé à la reprise, même si la croissance semble légèrement fléchir à partir de très hauts niveaux.

Dans quelle mesure le resserrement monétaire et les velléités protectionnistes viendront contrecarrer les mesures de relance budgétaire sera la principale interrogation en 2018.

La poursuite de la croissance du commerce mondial sous-tend notre allocation d'actifs. L'expansion économique perdure, mais pour combien de temps encore?

Trois des principales banques centrales mondiales ont sonné l’alarme sur les risques que le changement climatique fait peser sur le système financier. Sur ce point, nous sommes convaincus que les investisseurs ne peuvent plus se permettre de traiter les questions environnementales et les autres préoccupations ESG comme un simple enjeu de niche au sein des portefeuilles.

Ce cycle d’expansion économique et boursière ne sera pas éternel. Gageons cependant que son retournement sera provoqué par une surchauffe aux Etats-Unis, sur fond de déséquilibres budgétaires et financiers, plutôt que par la recrudescence du protectionnisme commercial.

Dans les décennies à venir, l’intelligence artificielle générale ouvrira la voie vers d’infinies possibilités. Serons-nous capables de nous y aventurer en toute sécurité ou risquons-nous de nous y perdre ?

Article publié dans La Tribune de Genève online, le 5 avril 2018
Par Sophie Chardon, Stratège cross-asset

Nous vous remercions d’avoir participé à notre événement « Repenser l’investissement responsable », qui a eu lieu le 12 mars 2018. Nous avons beaucoup apprécié l’enthousiasme que l’auditoire a montré lors des débats. Les discussions furent très instructives et espérons qu’elles ont su capter votre attention et susciter votre intérêt. 

Les actifs totaux de la clientèle ont augmenté de 17%, reflétant l’attention continue portée à la gestion des avoirs de ses clients.

Christiana Figueres accepte, en 2010, de relever un défi jugé impossible : faire aboutir un accord mondial sur la lutte contre le changement climatique. En instaurant un contexte que la Secrétaire exécutive de la Convention-cadre des Nations Unies sur les changements climatiques (CCNUCC) nomme « optimisme transformationnel », elle permet de passer d’une posture de confrontation à celle de collaboration

Article publié dans Denaris, le 7 mars 2018
Par Laurent Pellet

Quelles sont les conséquences du changement climatique sur l'économie mondiale et les marchés financiers ?

Une révolution du développement durable est en cours. Elle aura des conséquences sur les performances de l'économie et des investissements à long terme.

Le 12 mars 2018, Lombard Odier organisait son événement « Repenser l’investissement responsable », réunissant des leaders domaine de l’investissement, des affaires et du monde politique. Objectif : non seulement débattre de la façon dont notre monde évolue pour faire face aux nombreux défis sociaux et environnementaux, mais aussi évaluer comment les investisseurs peuvent agir sur leurs portefeuilles pour intégrer ce nouveau paradigme.

Fidèles à notre esprit d’innovation, nous aspirons à rassembler des pionniers et des leaders acteurs du changement pour transformer le monde qui nous entoure. Lors de notre événement « Repenser l’investissement responsable », qui aura lieu le 12 mars 2018, nous aurons le plaisir d’accueillir Madame Christiana Figueres, Executive Secretary de la Convention-cadre des Nations unies sur les changements climatiques (CCNUCC) et partie prenante majeure des efforts de la COP21 en vue d’un accord mondial sur la lutte contre le changement climatique.

Vous êtes résident Suisse et vous souhaitez financer une résidence principale ou secondaire, ou encore investir dans de l’immobilier locatif résidentiel et/ou commercial. Vous recherchez par conséquent le meilleur partenaire, qui vous propose des solutions hypothécaires ou de crédit ne dépendant pas de ses intérêts et de son bilan, mais plutôt et avant tout des vôtres. La Banque Lombard Odier & Cie SA est, dès lors, votre interlocuteur privilégié.

Article publié dans La Tribune de Genève online, le 12 mars 2018
Par Stéphanie de Torquat, Stratège macro

Les deux dernières années ont été marquées par le risque politique au sein des économies développées, avec le Brexit en juin 2016, suivi de l'élection de Donald Trump en novembre de la même année, puis de la montée des partis eurosceptiques tout au long de 2017, un phénomène qui a culminé avec la présence de Marine Le Pen au second tour de l'élection présidentielle française.

Quel impact une longue période d'incertitude politique peut-elle avoir sur la reprise économique en Italie et sur notre stratégie d’investissement ?

Le point avec notre Chef économiste Samy Chaar.

Vous résidez en Suisse et souhaitez planifier vos avoirs de prévoyance ? Quelles sont les solutions innovantes et personnalisées, adaptées à vos besoins patrimoniaux spécifiques, à vos objectifs de vie, ainsi qu’à ceux de votre famille ?

L’économie nippone affiche des signes de vigueur que la Banque centrale ne devrait pas ignorer très longtemps. Les investisseurs doivent se préparer notamment à l’appréciation du yen.

Article publié dans le magazine Bilan, le 28 février 2018

Caisse de pension surobligatoire, libre passage ou assurance à prime unique : ces solutions, intéressantes fiscalement, sont en plein développement

Article publié dans le magazine Indices, le 26 février 2018

Avec une gouvernance structurée, les familles avec ou sans entreprise familiale sont bien armées pour relever avec succès les défis auxquels elles sont confrontées au quotidien et pour l’avenir. Chaque structure de gouvernance familiale est unique et ajustée aux besoins d’une famille donnée et s’articule fréquemment sous la forme d’un instrument appelé constitution familiale.

Les élections italiennes du 4 mars prochain n'ont jusqu'ici suscité que peu d'inquiétude chez les acteurs du marché, les risques qui les entourent semblant particulièrement réduits

Les fortes variations qu’ont connues les marchés financiers ont sonné comme un avertissement pour les investisseurs trop complaisants, même si elles n'auraient dû surprendre personne

Le contexte de normalisation des taux est favorable à l'industrie. D'autant que l'évolution des processus associe plus efficacement humains et machines.

Interview de Stéphane Monier dans L'Agefi du 13 février 2018

Article publié dans l'Agefi online, le 6 février 2018
Par Samy Chaar, Chef économiste

Nous sommes honorés d'avoir été primés à quatre reprises aux « WealthBriefing Swiss Awards 2018 » pour nos services à la clientèle et de banque privée. Nous sommes fiers d'avoir été récompensés pour notre engagement en faveur d’un capital responsable et envers notre secteur d’activité en général, tout comme pour notre position de banque centrée exclusivement sur le client. Cela renforce notre volonté de « repenser » constamment le monde pour accompagner nos clients dans la réalisation de leurs objectifs. La cérémonie s'est tenue à Genève, le jeudi 8 février.

Article publié dans La Tribune de Genève online, le 1 février 2018
Par Stéphanie de Torquat, Stratège macro

Investisseurs et philanthropes trouveront chez Lombard Odier que la résolution des défis sociaux et environnementaux va de pair avec de solides performances financières

Après deux années de difficultés économiques provoquées par des prix du pétrole chancelants et les sanctions internationales, l’économie russe semble se reprendre fermement, avec une croissance de son PIB réel qui devrait atteindre 1,7% en 2017 selon la Banque mondiale. Bien qu’il y ait bien sûr des défis que l’économie doive surmonter, nous pensons que l’élan positif qui est apparu en 2017 se renforcera au cours de l’année à venir.

La valeur du Forum économique mondial est sa capacité unique à rassembler les États, les ONG, les institutions académiques, les entreprises et la société civile, dans un esprit de collaboration et d’innovation. Si nous voulons parvenir à « Créer un avenir commun dans un monde fracturé », il est impératif que ces différentes parties établissent des ponts entre elles.

Lombard Odier et le Fonds mondial ont le plaisir d’annoncer un partenariat stratégique visant à repenser les approches traditionnelles de l’investissement et de la philanthropie. 

Patrick Odier, Associé-gérant Senior

Article publié dans Le Temps du 22 janvier 2018