In globale Systemveränderungen investieren.

Wirtschaftsorientiert.

Wie bei früheren grundlegenden Systemveränderungen geben auch heute wirtschaftliche Faktoren den Ausschlag – nicht Ideologie oder Politik. Entscheidend sind Effizienz, Produktivität, Innovation und praxistaugliche Lösungen.  Durchsetzen dürften sich jene Systeme, die wirtschaftlich leistungsfähiger sind als bestehende Modelle.

Das ist der Lauf der Geschichte: Neue Systeme entstehen, die skalierbare Lösungen für die aktuellen strukturellen Herausforderungen bieten. So löste im 17. Jahrhundert der Umstieg von Brennholz auf Kohle die damalige Energiekrise. Und die Einführung der Eisenbahn war die Lösung für die Kapazitäts- und Effizienzbeschränkungen von Pferdekutschen. Im Zentrum der heutigen Systemtransformationen stehen die Klimakrise, der Verlust von Natur, Gesundheitssysteme am Rande des Kollapses und die Folgen der sich verändernden Soziodemografie.

Angesichts dieser Herausforderungen ist unser etabliertes Wirtschaftssystem nicht mehr nachhaltig; wir haben die Grenzen der Skalierbarkeit, der Effizienz und der Verfügbarkeit von Ressourcen erreicht. Doch aufgrund der grenzenlosen Innovationsfähigkeit des Menschen stehen wir nun am Beginn einer wirtschaftlichen Revolution. Diese Revolution wird über die Zukunft unserer Spezies und unseres Planeten entscheiden.

Vorausschauende Unternehmen haben die Entstehung neuer Wirtschaftssysteme erkannt und passen ihre Geschäftsmodelle an, um kontinuierliches und nachhaltiges Wachstum zu erreichen. Diese Innovatoren und Pioniere orientieren sich an wirtschaftlichen Faktoren und treiben den Übergang zu einer neuen Wirtschaft voran. Wir gehen vom aktuell linearen, abfallintensiven und nicht nachhaltigen Modell zu einer naturfreundlichen, sozial konstruktiven und digital unterstützten Netto-Null-Wirtschaft über.

Unsere Strategie.

Durch wissenschaftsbasierte Analysen und Partnerschaften mit externen Fachpersonen verschiedener Disziplinen haben wir ein Verständnis für Systemveränderungen aufgebaut, das im Zentrum unseres Anlageansatzes steht. In den Bereichen Energie, Industrie, Konsum, Gesundheit, Finanzen und digitaler Technologie finden tiefgreifende Transformationen statt. Wir analysieren über unser gesamtes Anlageuniversum hinweg, wie diese Veränderungen sich auf Geschäftsmodelle und die langfristige Rentabilität auswirken werden. In all diesen Bereichen entstehen Anlagechancen unseres Erachtens dort, wo Märkte die daraus entstehenden Risiken und Chancen noch nicht angemessen bewerten. Diese ergeben sich, wenn Klimawandel und Extremwetter, Naturzerstörung und Biodiversitätsverlust, gesellschaftliche Fragmentierung und Bevölkerungsalterung langfristige Systemveränderungen am heutigen etablierten Wirtschaftsmodell erzwingen.

Wir identifizieren Unternehmen, die unserer Ansicht nach vom Übergang profitieren werden. Anschliessend suchen wir anhand von Fundamentalanalysen nach Kursverzerrungen; diese entstehen durch die Fehlbewertung von Geschäftschancen in Märkten, die die stattfindenden Systemveränderungen noch nicht erkannt haben.

Wir legen unseren Ansatz zwar immer langfristig an, wollen Renditen jedoch nicht irgendwann in der Zukunft erzielen, sondern jetzt. Indem wir die Analyse von Systemveränderungen mit fundamentaler Bottom-up-Analyse verbinden, entwickeln wir diversifizierte, risikomanagte globale und thematische High-Conviction-Portfolios. Sie beruhen nicht auf Hoffnung oder politischen Kurswechseln, sondern auf wirtschaftlichen Fundamentaldaten.

Wir leben in einer einzigartigen Zeit 
 

Wir erleben eine Zeit der grossen Unsicherheit, zugleich aber auch bedeutender Chancen. Angesichts des turbulenten Wirtschaftsumfelds liefert die Analyse von Systemveränderungen ein Instrument, um Anlageprognosen zu erstellen, die auf der wirtschaftlichen Realität beruhen. Konkret bedeutet das: Die Welt verändert sich, und damit auch die Voraussetzungen für Anlegerinnen und Anleger. Was gestern noch funktioniert hat, muss heute nicht mehr funktionieren.

Wir sind der Ansicht, dass nachhaltige Anlagen unerlässlich sind, um das Vermögen unserer Kundinnen und Kunden zu erhalten und langfristig zu mehren. Jenseits kurzfristiger Turbulenzen und der neuesten Schlagzeilen verändern globale Systemtrends die wirtschaftlichen Rahmenbedingungen grundlegend. Auf dem Weg zu einer naturfreundlichen, sozial konstruktiven und digital unterstützten Netto-Null-Wirtschaft entstehen neue Risiken und Chancen. Unternehmen und Anleger müssen sich darauf einstellen, um an diesem Wandel teilzuhaben. Andernfalls laufen sie Gefahr, eine wirtschaftliche Revolution zu verpassen, wie sie nur einmal in hundert Jahren stattfindet.