nossa estratégia.
Por meio de análises baseadas na ciência e parcerias com especialistas de diversas disciplinas, colocamos nosso entendimento sobre mudanças sistêmicas no centro da nossa abordagem de investimento. Em todo o nosso universo de investimentos, buscamos compreender como as transformações profundas nos sistemas de energia, indústria, consumo, saúde e digital afetarão os modelos de negócios e a lucratividade de longo prazo.
Acreditamos que, nesses sistemas, estão surgindo oportunidades onde o mercado está precificando incorretamente os riscos e oportunidades criados à medida que os pontos críticos relacionados ao clima, à natureza e à sociedade forçam mudanças sistêmicas de longo prazo no modelo econômico atual.
Após identificar as empresas que acreditamos estar bem posicionadas para se beneficiar da transição, aplicamos análise fundamentalista para buscar distorções de preço — onde a oportunidade comercial foi subestimada por mercados que ainda não perceberam as mudanças sistêmicas que ocorrem sob seus pés.
Embora sempre adotemos uma abordagem de longo prazo, não estamos mirando retornos em um futuro indefinido — mas sim agora. Ao sobrepor a análise de mudanças sistêmicas com uma análise fundamentalista, de baixo para cima, construímos portfólios globais e temáticos diversificados, gerenciados por risco e com alta convicção, baseados não em esperança ou nas mudanças de humor das políticas públicas, mas em fundamentos econômicos.
Vivemos um momento único
Os pontos críticos físicos e sociais de hoje estão gerando enorme incerteza — mas também oportunidades sem precedentes. Em um ambiente econômico turbulento, a análise de mudanças sistêmicas oferece uma forma de ancorar as perspectivas de investimento na realidade econômica. Em termos simples: o mundo está mudando, e os investidores precisam mudar com ele. O que funcionava ontem, não funcionará hoje.
Acreditamos que o investimento sustentável é essencial para preservar e aumentar a riqueza de nossos clientes no longo prazo. Longe do ruído de curto prazo e das últimas “notícias de última hora”, as placas tectônicas da mudança sistêmica global estão se movendo. À medida que fazemos a transição para um estado econômico com emissões líquidas zero, positivo para a natureza, socialmente construtivo e digitalmente habilitado, empresas e investidores devem agir — ou correr o risco de perder uma revolução econômica que acontece uma vez a cada século.
Décadas de globalização e crescimento econômico tiraram mais de um bilhão de pessoas da pobreza extrema12. Ao mesmo tempo, os padrões de vida em países desenvolvidos aumentaram e a expectativa de vida global foi transformada, passando de 46 anos em 1950 para 73 anos atualmente13.
Embora os mercados debatam essas mudanças há tempos, acreditamos que as tendências atuais de mudança sistêmica são mais profundas e colocarão pressão sobre os sistemas sociais, forçando os governos a repensar o contrato social. Isso, por sua vez, criará oportunidades para empresas visionárias que encontrarão formas de oferecer bens e serviços personalizados de forma acessível e em escala.
À medida que a vida cotidiana se torna menos acessível — com custos crescentes de saúde e moradia, e um déficit previdenciário que pode em breve ameaçar os cofres públicos — acreditamos que surgirá um modelo econômico socialmente construtivo, liderado pelo mercado.
No sistema de saúde, passaremos do modelo de “tratamento da doença” — onde os sintomas são tratados após surgirem — para a medicina personalizada e preventiva. Avanços em IA e análise de dados permitirão o monitoramento em tempo real e não invasivo de fatores de saúde como pressão arterial, frequência cardíaca e níveis de glicose, emitindo alertas nos primeiros sinais de risco. Ao mesmo tempo, a queda drástica no custo da computação permitirá a triagem genética em larga escala para riscos individuais de saúde e a elaboração de planos personalizados de estilo de vida e prevenção de doenças, aumentando a “longevidade saudável” até a velhice.
Entre inúmeras mudanças sociais, prevemos que uma maior conectividade à internet trará mais um bilhão de pessoas para o mundo digital, democratizando o acesso a serviços e oportunidades econômicas. A gestão de ativos e os dados financeiros crescerão fortemente à medida que uma geração mais velha, ativa e em expansão, der mais ênfase às aposentadorias privadas. E, de forma geral, veremos uma mudança em direção à personalização, acessibilidade e inclusão, à medida que as tecnologias digitais aprimoram a experiência do consumidor e ampliam o acesso a setores como mobilidade e habitação.