le marché mondial du carbone.

Sur les marchés réglementés du carbone, tels que le SEQE-UE, les régulateurs définissent des plafonds d’émission applicables au secteur ou à l’ensemble de l’économie, et délivrent une licence pour chaque tonne d’émissions autorisées. Les entreprises doivent détenir suffisamment de licences pour couvrir leurs émissions, sans quoi elles s’exposent à de lourdes amendes. Le nombre de licences disponibles diminuant chaque année, le coût des émissions augmente, ce qui encourage les entreprises dont les émissions sont élevées à adopter des technologies à faibles émissions et récompense les entreprises dont les émissions sont faibles, en leur permettant de profiter de coûts moins importants et de revendre leurs licences excédentaires. 

Les marchés volontaires du carbone ont fortement progressé, de concert avec les initiatives de plus en plus nombreuses des entreprises en faveur de pratiques commerciales  net-zéro. Les marchés volontaires aident les entreprises à atteindre leurs objectifs climatiques en leur permettant d’acheter des crédits carbone à titre facultatif. Chaque crédit acheté sur un marché volontaire représente une unité d’émission « réduite », « évitée » ou « supprimée ». Les crédits carbone sont de plus en plus utilisés pour financer des solutions climatiques naturelles qui réduisent les émissions ou stockent le carbone, en préservant et en restaurant les forêts, les prairies et autres habitats et écosystèmes. 

Le prix mondial moyen du carbone devra être multiplié par cinq avant 2030 et par dix-sept avant 2050 pour que les objectifs de l’Accord de Paris soient atteints. Cela implique un taux de croissance annuel composé (TCAC) moyen compris entre 22% et 35% sur les marchés existants d’ici 2030.

Les instruments carbone offrent des avantages uniques aux investisseurs. Ils constituent une protection naturelle contre les effets indésirables des politiques climatiques sur les bénéfices de nombreuses entreprises. De nombreux marchés du carbone comportent des mécanismes intégrés de protection contre l’inflation. De plus, dans la mesure où leur performance est peu corrélée avec celle des grandes classes d’actifs, ils peuvent être utilisés à des fins de diversification des portefeuilles.

Et pourtant, les portefeuilles internationaux privilégient quasiment tous des positions courtes sur le carbone. Les investisseurs sont peu nombreux à tenir compte des risques tangibles et sérieux posés par la transition climatique, mais sont en revanche très nombreux à s’exposer à un risque de tension soudaine sur les prix du carbone en cas de resserrement de la réglementation et des engagements climatiques.

Il est essentiel pour les investisseurs de bien connaître le marché. Tout investissement dans les instruments carbone nécessite de gérer des risques gouvernementaux, économiques et de réputation. Il faut également bien comprendre l’effet de rupture potentiel des nouvelles technologies. Grâce à un processus attentif de surveillance et d’analyse du marché et de l’évolution des politiques et technologies, notamment grâce à notre cadre interne d’impact sur la valeur climatique (Climate Value Impact) et par le biais d’une stratégie flexible et gérée activement, nous visons à saisir les opportunités de risque/rendement les plus attractives parmi cette nouvelle catégorie d’actifs qui, selon nous, soutiendra la transition vers une économie CLIC^®.

La transformation vers la durabilité perturbera 95% de notre univers d’investissement. Des marchés du carboneintègres offrent aux investisseurs de puissants mécanismes de soutien à la transition. Ils seront la pierre angulaire de ce qui constitue selon nous la plus grande opportunité d’investissement de cette génération.