Femmes et retraite : les raisons d’un écart persistant et les moyens de le combler

Dans les économies avancées, les femmes perçoivent environ 25 % de revenu de retraite en moins que les hommes. Cet écart ne se crée pas du jour au lendemain : il se creuse progressivement au fil des interruptions de carrière, du travail à temps partiel et de contributions à la retraite plus irrégulières, pour ne devenir visible que lorsqu’il est déjà difficile à combler¹.

La Journée internationale des droits des femmes, le 8 mars, est l’occasion de célébrer les progrès réalisés, mais aussi de proposer des actions concrètes en faveur d’une meilleure sécurité financière. Le thème mondial de cette année, « Give a Gain », rappelle qu’en partageant le savoir, on peut générer un impact réel et durable.

Chez Lombard Odier, nous avons à cœur de renforcer la confiance financière des femmes en les aidant à prendre des décisions éclairées à chaque étape de leur vie, du premier emploi jusqu’à la retraite, et au-delà.

Le constat est clair. Même en Suisse, l’écart de pension entre les femmes et les hommes avoisine 30 %, ce qui signifie que les femmes partent généralement à la retraite avec près d’un tiers de moins d’épargne que les hommes. Le défi ne concerne pas uniquement les générations plus âgées. Pour les Millennials et la génération Z, la pression financière redéfinit déjà les attentes et les comportements : plus d’un tiers déclarent avoir des difficultés à couvrir leurs dépenses mensuelles, plus de la moitié vivent au jour le jour, et nombre d’entre eux s’inquiètent déjà de l’adéquation de leur future retraite². Renforcer la résilience financière tôt est essentiel, car les bases de la sécurité à la retraite se posent bien plus tôt qu’on ne l’imagine.

La Journée internationale des droits des femmes est l’occasion de célébrer les avancées, mais aussi de prendre des mesures concrètes pour améliorer la sécurité financière

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La sécurité financière se construit par étapes

La vie financière des femmes suit souvent des rythmes spécifiques : études, développement professionnel, création d’une famille, responsabilités de proche aidant, entrepreneuriat et, fréquemment, travail à temps partiel. Chaque décision compte en soi ; cumulées au fil du temps, ces trajectoires façonnent les résultats à long terme en matière de retraite. L’approche la plus efficace est celle qui s’inscrit dans la durée : commencer tôt, réviser régulièrement et ajuster son plan au gré des évolutions de la vie.

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Dans notre rapport complet, nous examinons trois grandes étapes de vie, en soulignant les priorités clés à chacune d’elles :

1. Les débuts professionnels
2. Le milieu de carrière et la création d’une famille
3. La préretraite et la transition

La planification de la retraite n’est jamais une démarche uniforme. Les systèmes diffèrent largement d’un pays à l’autre, tout comme les risques et les opportunités auxquels les femmes sont confrontées

Mais la planification de la retraite ne suit jamais un modèle unique. Les systèmes diffèrent largement d’un pays à l’autre, tout comme les risques et les opportunités auxquels les femmes sont confrontées. Vous trouverez ci‑dessous un aperçu des principales caractéristiques des juridictions couvertes dans le rapport, avec un point commun : une planification proactive est essentielle lorsque les carrières sont interrompues, que les contributions sont irrégulières ou que les protections juridiques ne sont pas automatiques.

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Un aperçu international : ce qu’il faut savoir (et où les femmes peuvent prendre l’avantage)

Suisse : des leviers puissants lorsqu’ils sont activés tôt

Le système suisse des trois piliers combine une pension publique de base (1er pilier), des régimes professionnels (2e pilier) et une épargne volontaire fiscalement avantageuse (3e pilier). Nombre des leviers les plus déterminants reposent sur la régularité : éviter les lacunes de cotisation, comprendre les règles de son propre plan de prévoyance et investir l’épargne retraite plutôt que de la laisser inemployée.

Au milieu de la carrière, le travail à temps partiel peut réduire de manière disproportionnée l’accumulation des droits à la retraite, en raison de mécanismes techniques tels que la déduction de coordination. D’où l’importance d’effectuer des simulations et de revoir son plan avant de modifier son taux d’activité.

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Plus tard dans la vie, des décisions stratégiques (rente ou capital, calendrier optimal des retraits) peuvent influencer de manière significative le montant final perçu à la retraite.

France : un système solidaire, mais où l’épargne personnelle reste essentielle

La France repose principalement sur un système par répartition, combinant une pension de base avec des régimes complémentaires obligatoires (à points), ainsi que des dispositifs d’épargne individuelle facultatifs. Les réformes récentes ont porté l’âge légal de départ à la retraite à 64 ans et exigent 43 années de cotisation pour bénéficier d’une pension complète.

Si ce système offre une couverture large, il peut pénaliser les carrières interrompues, renforçant l’importance de constituer une épargne personnelle en complément des droits statutaires. Des dispositifs tels que le PER et l’assurance-vie jouent un rôle clé : ils permettent d’équilibrer efficacité fiscale, flexibilité et considérations liées à la transmission du patrimoine.

Belgique : une logique familière des trois piliers, avec davantage de flexibilité

La Belgique combine elle aussi une pension légale, des régimes professionnels et une épargne individuelle, les droits étant influencés par la durée de carrière et les revenus indexés. Ce cadre peut se révéler favorable pour les carrières longues, et les règles de coordination européennes peuvent être précieuses pour les professionnels internationalement mobiles, puisqu’elles permettent d’agréger des périodes de carrière effectuées dans différents pays pour l’ouverture des droits.

Dans le même temps, l’importance croissante accordée aux solutions complémentaires et individuelles renforce la nécessité d’une planification structurée et continue, en particulier lorsque les trajectoires professionnelles ne sont pas linéaires.

Quel que soit le pays ou le système, une constante se dégage : les résultats à la retraite sont la conséquence de décisions cumulées au fil du temps

Espagne : un solide système public, avec des limites en matière de prévoyance complémentaire

L’Espagne combine une retraite publique principale, fondée sur les cotisations à la Sécurité sociale et l’historique des revenus, avec des dispositifs complémentaires facultatifs. La possibilité d’améliorer les revenus de retraite dépend souvent de l’accès à une épargne additionnelle via des solutions proposées par l’employeur et une planification personnelle structurée.

Lorsque les mécanismes complémentaires sont limités ou plafonnés, l’importance d’établir une stratégie claire d’épargne et d’investissement devient encore plus cruciale pour préserver son niveau de vie une fois à la retraite.

Royaume‑Uni : efficacité fiscale, évolution des règles et implications successorales

Le paysage des retraites au Royaume‑Uni combine la pension d’État avec des régimes professionnels et des pensions individuelles. Les régimes à cotisations définies dominent, et les allégements fiscaux peuvent augmenter de manière significative la valeur effective des contributions (en particulier pour les revenus élevés) sous réserve des plafonds annuels et des règles de réduction progressive (tapering).

Les âges d’accès évoluent également : l’âge minimum permettant de mobiliser son épargne retraite doit être relevé en 2028. Un enjeu prospectif essentiel concerne le traitement successoral, qui est en pleine évolution : le rapport met en lumière des changements envisagés susceptibles d’intégrer les pensions non utilisées dans l’assiette de l’impôt sur les successions (sous réserve d’exemptions telles que le transfert au conjoint). Pour de nombreuses familles, ces évolutions rendent la planification de la retraite et la planification successorale plus étroitement interconnectées que jamais.

Brésil : des piliers publics sous pression, des solutions privées en pleine montée en puissance

Le système brésilien combine des composantes publiques par répartition et un pilier privé complémentaire en croissance. La réforme de 2019 a introduit des âges de départ à la retraite et des seuils de contribution, mais les pressions démographiques et budgétaires signifient que le maintien du niveau de vie reposera de plus en plus sur l’épargne privée. Les solutions complémentaires proposées par des institutions réglementées offrent des avantages tels que le report d’imposition et une structuration adaptée des bénéficiaires, renforçant l’importance d’une planification volontaire à long terme.

Émirats arabes unis : un système dual où les détails juridiques comptent

Le paysage de la retraite aux Émirats arabes unis diffère fortement entre les ressortissants émiratis et les expatriés. Les nationaux participent à un régime de retraite obligatoire, tandis que les expatriés s’appuient généralement sur l’indemnité de fin de service et sur l’épargne volontaire.

Le rapport souligne également un aspect souvent négligé, mais essentiel pour la sécurité financière à long terme des femmes : les Émirats n’appliquent pas de régime matrimonial par défaut. Sans documentation formelle, les contributions financières ou non financières au sein du couple ne se traduisent pas automatiquement par une copropriété. En pratique, cela peut accentuer la vulnérabilité en cas de divorce ou de décès, rendant la planification anticipée, la structuration du patrimoine et une documentation claire d’autant plus cruciales.

Commencer tôt pour élargir les possibilités

Quel que soit le pays ou le système de retraite, une constante se confirme : les résultats à la retraite sont la somme de décisions cumulées au fil du temps. Pour les femmes en particulier, les écarts invisibles créés par le travail à temps partiel, les interruptions de carrière et une participation irrégulière aux régimes de retraite peuvent se creuser progressivement. Mais ils peuvent aussi être sensiblement réduits grâce à une action précoce et à des révisions régulières.

Les écarts silencieux liés au temps partiel, aux pauses professionnelles et aux contributions inégales peuvent s’amplifier au fil des années. Pourtant, une démarche anticipée et des ajustements réguliers permettent d’en atténuer fortement l’impact

Cet article présente un aperçu des enseignements développés dans notre Special Focus pour la Journée internationale des droits des femmes. Le rapport complet LO Women propose une analyse comparative approfondie entre plusieurs pays, ainsi que des orientations pratiques pour vous aider à franchir les étapes clés et à construire une indépendance financière durable en toute confiance.