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    Comment les entreprises mènent la transformation

    Comment les entreprises mènent la transformation
    Thomas Hohne-Sparborth - Head of Sustainability Research de Lombard Odier Investment Managers

    Thomas Hohne-Sparborth

    Head of Sustainability Research de Lombard Odier Investment Managers

    Article publié dans Le Temps, le 23 janvier 2023

    Afin de relever les défis futurs, l'économie actuelle a besoin d’une transformation profonde pour devenir durable. Cette nouvelle orientation profitera aux entreprises innovantes qui rendent ces changements possibles ainsi qu’aux investisseurs qui intègrent ces mécanismes de transformation au cœur de leur processus de gestion.

    Il y a quelques années encore, l'investissement durable était un sujet que de nombreux investisseurs considéraient comme étant accessoire. Ces produits financiers avaient la réputation d'être peu rentables, raison pour laquelle les investisseurs qui s'y intéressaient étaient principalement ceux qui évoluaient sur le marché de l'investissement d’impact, la plupart des autres continuant à miser sur des investissements conventionnels.

    Depuis lors, de nombreuses études ont démontré qu'en réalité, les placements durables ne sont pas moins rentables, et il apparaît même de plus en plus clairement que la durabilité peut augmenter les chances de gains futurs. Les raisons en sont simples.

    Nous nous trouvons vraisemblablement au milieu d'une nouvelle révolution industrielle, les changements actuels pouvant être comparés à des événements qui ont marqué leur époque, comme la révolution informatique. La transition vers une économie plus propre et plus verte devrait probablement suivre un schéma similaire et se faire d'abord lentement, puis avec une force inexorable.

    …de nombreuses études ont démontré qu'en réalité, les placements durables ne sont pas moins rentables, et il apparaît même de plus en plus clairement que la durabilité peut augmenter les chances de gains futurs

    Les signes avant-coureurs de ce changement sont déjà visibles aujourd'hui, sous l'impulsion de la baisse constante des coûts des technologies durables – p. ex. l’énergie solaire, aujourd'hui l’une des sources d’énergie les moins chères au monde, ou les batteries, grâce auxquelles les véhicules électriques peuvent désormais concurrencer les moteurs à combustion, ainsi que les protéines végétales. Ces changements conduisent les entreprises à intégrer davantage ces innovations dans leurs modèles commerciaux, ce qui permet des économies d'échelle et une nouvelle baisse des prix conséquente. En fin de compte, cette évolution conduira à une transformation fondamentale des systèmes énergétiques, de l'utilisation des terres et des océans ainsi que des matériaux.

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    Une nouvelle réalité exige une nouvelle stratégie d'investissement

    Pour les investisseurs, la révolution durable de l'économie signifie qu'ils doivent adapter leur stratégie de placement à cette nouvelle réalité. Ce qui était prometteur dans le passé pourrait ne plus être moteur de réussite à l'avenir. Certes, une économie plus verte, plus propre et plus électrifiée nécessite des investissements considérables, mais les fonds devront être investis dans des technologies et des modèles d'entreprise très différents de ceux d'autrefois. Il s'agit de comprendre les modèles commerciaux du futur et d'élaborer des portefeuilles durables sur la base de ces connaissances si l'on veut participer avec succès à la transition. Si nous n’anticipons pas ces changements à temps, il s’agira d’opportunités manquées ou, pire encore, ils nous prendront complètement au dépourvu.

    Il s'agit de comprendre les modèles commerciaux du futur et d'élaborer des portefeuilles durables sur la base de ces connaissances si l'on veut participer avec succès à la transition

    Un exemple parlant concerne les systèmes alimentaires : selon les Nations Unies, la population mondiale vient de passer le cap des 8 milliards d'habitants et 9,7 milliards de personnes devraient peupler la planète d'ici 2050. Problème : pour continuer à nourrir tous les habitants de la planète, il faudra des terres arables supplémentaires, ce qui implique des défrichements, une perte de biodiversité et une augmentation des émissions de CO2. Si nous extrapolons les besoins en terres associés à notre système alimentaire actuel, en tenant compte de l'augmentation des revenus et de la croissance des populations, ce besoin sera supérieur aux terres disponibles sur la planète. Une transformation des systèmes alimentaires n'est donc pas seulement souhaitable, mais inévitable. Cela s'exprime clairement dans la production de viande, qui nécessite d’élever des milliards d'animaux et d’utiliser des millions d'hectares de terres comme pâturages et pour la culture d'aliments pour bétail, au lieu de nourrir directement la population mondiale.

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    Un marché de 1,5 trillion de dollars par an émerge

    La transition vers des alternatives végétales est donc un élément important de la transition durable. En réponse à l'envie irrépressible de viande sous nos latitudes, on développe donc depuis quelque temps de plus en plus de produits de substitution à base de plantes. Parallèlement, les efforts dans la lutte contre le gaspillage alimentaire s'intensifient également afin de mettre un terme à la perte de ressources coûteuses.

    Les entreprises innovantes qui établissent de nouvelles solutions alimentaires durables tout au long de la chaîne de valeur sont donc très recherchées en tant qu'investissements. Les investisseurs peuvent également bénéficier de cette ( r )évolution et de l'introduction de nouvelles méthodes d'économie agricole, de nouveaux modes d'alimentation et de technologies qui s'alignent sur les objectifs mondiaux de protection du climat et de la nature. Selon nos estimations, ce changement de paradigme vers de nouveaux systèmes alimentaires crée de multiples opportunités de croissance qui représente un chiffre d’affaires annuel de 1,5 trillion de dollars à l'échelle mondiale d’ici 2030.

    Lire aussi : Phenix : la start-up qui permet à chacun de lutter contre le gaspillage alimentaire Lombard Odier


     

    Les entreprises innovantes qui établissent de nouvelles solutions alimentaires durables tout au long de la chaîne de valeur sont donc très recherchées en tant qu'investissements

    L'énergie et l'économie circulaire comme autres piliers

    Comme dans le domaine des systèmes alimentaires durables, les systèmes énergétiques vont devoir se transformer. Les entreprises recherchées ici sont celles dont les solutions et les technologies permettent à l'économie d'abandonner les combustibles fossiles et de se tourner vers de nouvelles formes d'énergie plus propres et plus respectueuses de l'environnement. Sont également concernées les entreprises qui parviennent à transformer leur modèle d'affaires dans des secteurs très pollués en investissant dans des technologies à plus faible teneur en carbone. Dans le domaine des matériaux, les entreprises qui s’orientent vers une économie circulaire, permettant un meilleur recyclage, une meilleure conception, une meilleure efficacité des ressources et un processus de production amélioré, ainsi que de nouveaux modèles d'utilisation, sont également recherchées. Il s'agit de garantir un approvisionnement suffisant en matériaux indispensables aux technologies du futur.

    Quel que soit le segment choisi, les entreprises ayant une approche innovante de la durabilité devraient à l'avenir surperformer leurs concurrents conventionnels, au bénéfice de la nature et de la société – mais également des investisseurs éclairés.

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