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« Une approche sur mesure est préférable pour investir sur les marchés privés » – entretien avec Frédéric Rochat
Article publié dans Il Sole 24 Ore, le 9 janvier 2026
Frédéric Rochat, Associé-gérant du gestionnaire d’actifs suisse, est convaincu qu’aucune solution standard ne permet à la clientèle privée de profiter des opportunités liées aux actifs illiquides et souligne l’attrait croissant du marché italien.
« Les marchés privés représentent incontestablement une opportunité pour les investisseurs, mais il n’existe pas de solution standard pour en profiter ». Frédéric Rochat enrichit le débat sur les actifs illiquides et leur présence ou non dans les portefeuilles de la clientèle privée en proposant un point de vue fondé sur une approche « sur mesure ». Pour l’Associé-gérant de Lombard Odier, le choix dépend en réalité surtout du profil du client concerné.
Il s’en explique dans un entretien accordé au quotidien Il Sole 24 Ore : « Certains entrepreneurs sont déjà largement exposés aux actifs illiquides et n’ont donc pas besoin d’investissements privés supplémentaires, tandis que d’autres peuvent tirer parti d’une part des private assets, par exemple après la cession de leur entreprise ».
Les marchés privés représentent incontestablement une opportunité pour les investisseurs, mais il n’existe pas de solution standard pour en profiter
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Les opportunités des actifs illiquides
Si l’utilité des marchés privés, « qui offrent actuellement un accès à d’importantes sources d’innovation, allant de la technologie aux sciences de la vie, souvent inaccessibles sur les marchés de cotation », ne fait aucun doute, il est également essentiel de baser la décision d’investissement sur une évaluation soigneuse qui tient nécessairement compte de la situation personnelle. « Nous écoutons le client, puis nous planifions et construisons avec lui l’allocation la plus adaptée dans le temps », poursuit Frédéric Rochat. C’est précisément sur cet aspect qu’il aime comparer Lombard Odier à un « artisan de la gestion de fortune », capable d’offrir un service « sur mesure » et d’agir d’une manière opposée, ou plutôt complémentaire aux grands groupes internationaux, qui se caractérisent souvent par la standardisation des services.
Les principaux clients de la maison suisse ont presque tous un point en commun : « Ce sont des entrepreneurs, aux parcours différents et souvent uniques, mais tous ont bâti le succès de leur entreprise au fil du temps », explique Frédéric Rochat. Un investisseur dont les choix reflètent donc les doutes d’aujourd’hui, la forte volatilité et les incertitudes qui découlent de l’instabilité géopolitique et de la nervosité des marchés, et qui intègrent même la révolution technologique liée à l’intelligence artificielle, à l’origine de la mutation de secteurs entiers.
Comme le souligne Frédéric Rochat, c’est précisément dans un contexte où l’on ne peut plus rien tenir pour acquis que « de nombreux entrepreneurs remettent en question leurs choix fondamentaux : avec quelle banque travailler, selon quel modèle, dans quel pays vivre, où faire grandir la famille et où localiser son patrimoine. »
C’est précisément dans un contexte où l’on ne peut plus rien tenir pour acquis que de nombreux entrepreneurs remettent en question leurs choix fondamentaux : avec quelle banque travailler, selon quel modèle, dans quel pays vivre, où faire grandir la famille et où localiser son patrimoine
L’Italie semble bénéficier de ces réflexions. « L’Italie est devenue l’un des pays de destination, aussi bien pour les entrepreneurs italiens qui rentrent chez eux que pour les familles internationales qui choisissent de s’y établir parce que le pays propose une combinaison très rare : un État de droit, membre de l’Union européenne, qui offre une qualité de vie et des incitations fiscales adéquates, ainsi qu’un tissu entrepreneurial qui couvre l’ensemble du territoire, du Nord-Est au Sud en passant par le centre. Autant d’atouts qui la rendent toujours plus attrayante », reconnaît Frédéric Rochat.
C’est aussi pour cette raison que le pays reste un marché stratégique pour Lombard Odier, dont l’ambition est d’occuper une position intermédiaire entre les grands groupes bancaires (nationaux et internationaux) et les opérateurs de niche : « Nous associons une présence locale à une compétence internationale d’origine suisse et nous proposons aux entrepreneurs italiens bien plus que l’offre traditionnelle, une vision globale et un accent exclusif sur les investissements ».
Évolution de la clientèle italienne
La clientèle italienne a, quant à elle, évolué ces dernières années : « Elle est devenue plus sophistiquée, précise Frédéric Rochat, et elle manifeste un intérêt grandissant pour les solutions plus avancées, dont les investissements alternatifs et les marchés privés. Elle fait également plus attention au choix de son partenaire, elle veut de la solidité, de la stabilité et de la transparence. Elle ne se contente plus d’un nom prestigieux ». Sous la houlette de Stephen Kamp, Head of Southern Europe & Latin America, et d’Alberica Brivio Sforza, Responsable des activités en Italie, Lombard Odier est donc prête à devenir le partenaire spécialisé pour la gestion des investissements et un complément naturel pour les entrepreneurs qui travaillent déjà avec d’autres banques en ce qui concerne leurs mutuelles ou leurs financements d’entreprise. Avec ce petit plus qui lui vient de son indépendance : « Nous sommes des entrepreneurs qui travaillons aux côtés d’autres entrepreneurs, ce qui signifie que nos intérêts coïncident avec ceux de nos clients sur le long terme », conclut Frédéric Rochat.
Information Importante
Le présent document de marketing a été préparé par Banque Lombard Odier & Cie SA (ci-après « Lombard Odier »).
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