Lombard Odier, deux siècles de gestion patrimoniale sur mesure et une dynamique de croissance renforcée en Espagne

Article publié dans La Razón le 28 décembre 2025

La banque privée suisse mise résolument sur l’Espagne, où elle connaît une croissance rapide.

Face à un paysage financier caractérisé par la volatilité et une concurrence féroce, la banque privée suisse Lombard Odier s’appuie sur plus de deux siècles d’histoire pour se positionner comme une « boutique » de gestion de patrimoine misant sur l’indépendance et la vision à long terme. Fondée en 1796 (elle fêtera son 230^e anniversaire l’année prochaine), elle totalise aujourd’hui quelque USD 406 milliards d’actifs clients, partagés entre la gestion et les dépôts. Frédéric Rochat, Associé-gérant, ainsi que Stephen Kamp, Associé et Responsable de la clientèle privée en Europe du Sud et en Amérique latine, soulignent que si l’établissement est l’un des plus anciens d’Europe, c’est grâce à sa prudence dans la conduite et la gestion de ses activités. « Notre philosophie repose sur l’humilité et la concentration, c’est-à-dire faire peu de choses, mais les faire bien. Nous sommes suffisamment grands pour investir constamment dans l’avenir de nos activités, mais, en même temps, suffisamment petits pour connaître personnellement chacun de nos clients », déclare Frédéric Rochat.

Nous sommes suffisamment grands pour investir constamment dans l’avenir de nos activités, mais, en même temps, suffisamment petits pour connaître personnellement chacun de nos clients 

L’histoire de la firme s’est toujours inscrite en plein cœur de Genève. Pourtant, compte tenu de la croissance qu’elle a enregistrée, la banque a été obligée d’opérer à partir de six bâtiments différents. Cette année, pour la première fois, elle a fait ses valises et a quitté le centre-ville pour s’installer sur les rives du lac Léman et réunir 2’000 personnes sous un même toit : 1Roof. Ce déménagement, explique Frédéric Rochat, constitue une étape importante qui réaffirme les ambitions du groupe pour l’avenir et son potentiel de croissance, tout en témoignant de sa confiance dans la Suisse pour l’exercice de ses activités. Le nouveau siège de l’institution financière a été dessiné par les architectes Herzog & De Meuron, qui sont, pour l’Associé-gérant de Lombard Odier, « autant des artistes que des ingénieurs ». La conception du bâtiment reflète la culture et l’ADN de la Maison. Sa construction a donc été soigneusement pensée dans le souci de satisfaire les besoins de la clientèle. L’objectif de la firme est de pouvoir accueillir ses clients et leur offrir les meilleurs conseils dans un environnement où ils se sentiront « naturellement chez eux plutôt que simplement dans une banque ». Véritable oxymore associant des couples de concepts apparemment opposés, le nouveau siège inspire à la fois discrétion et transparence, modernité et intemporalité, grandeur et intimité.

Indépendance et modèle de gouvernance

Lombard Odier se distingue par son statut d’entité privée, indépendante et organisée en société de gestion. La firme se positionne ainsi dans le segment des banques haut de gamme. Contrairement aux grandes banques universelles cotées en bourse, qui risquent d’avoir une vision à plus court terme en raison de la pression des analystes pour de bons résultats, la structure de Lombard Odier lui permet d’adopter un horizon temporel beaucoup plus large. « Nous sommes un acteur de niche avec une approche de "boutique" », souligne Stephen Kamp.

L’entité est en effet détenue et gérée par ses Associés. Les clients les plus importants profitent ainsi d’un suivi personnel de l’un des Associés de la Maison. « Ce modèle d’Associés-gérants est important pour une entreprise familiale. En effet, ces clients confient leur patrimoine à une personne qui est également propriétaire de l’entreprise, ce qui leur garantit la stabilité et un accès direct et évite ainsi une approche trop industrielle » ajoute Kamp.

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Ainsi, face aux banques qui rivalisent sur la taille de leur bilan (en proposant des prêts hypothécaires ou des crédits), qui se disputent certains segments du marché de la banque d’investissement, tels que les fusions-acquisitions, ou qui se consacrent à la vente de produits, Lombard Odier met l’accent sur sa clientèle et lui accorde toujours la plus grande attention.

La Maison applique ainsi un modèle bancaire fondé sur l’indépendance. Elle peut donc concentrer ses efforts sur la recherche des meilleurs conseils en investissement. « Les clients cherchent à préserver leur capital et à assurer sa transmission à la génération suivante, ce qui exige un partenaire totalement fiable, qui partage la même vision à long terme », explique Frédéric Rochat.

L’Espagne est un marché absolument essentiel pour nous. Aujourd’hui, nous connaissons une croissance très rapide et recrutons constamment de nouveaux talents 

Madrid, épicentre de croissance

En tant qu’Associé et Responsable de l’Europe du Sud et de l’Amérique latine, Stephen Kamp décrit l’évolution de cette région au cours des dix dernières années et l’importance qu’elle revêt actuellement pour la banque. Des économies telles que celles de l’Espagne, de la Grèce et du Portugal, aujourd’hui considérées comme très solides, suscitaient il y a dix ans de sérieuses inquiétudes. Selon lui, elles illustrent comment les choses peuvent changer, car au niveau local, la richesse a considérablement augmenté ces dix dernières années grâce aux mesures prises par différents gouvernements pour attirer les capitaux étrangers. Ces initiatives ont provoqué un afflux de capitaux en provenance d’autres régions géographiques. Madrid en est un exemple flagrant, puisque la ville est devenue une destination de choix où les citoyens latino-américains fortunés souhaitent s’installer.

Même si cet essor de la banque privée est récent en Espagne, cela fait longtemps que Lombard Odier a misé sur ce pays. La décision d’ouvrir un bureau à Madrid a été prise voilà 20 ans. Il s’agissait alors de l’une des premières succursales en Europe. « L’Espagne est un marché absolument essentiel pour nous. Aujourd’hui, nous connaissons une croissance très rapide et recrutons constamment de nouveaux talents », déclare M. Rochat.

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Nouvelles générations et transmission de patrimoine

Les clients de Lombard Odier sont généralement des entrepreneurs, des professionnels de la finance et des investisseurs qui ont réussi. Ils sont souvent accompagnés de leur famille. C’est pourquoi l’institution financière se définit comme une « banque d’entrepreneurs pour les entrepreneurs ».

Dans le cas particulier de l’Espagne, les clients sont principalement des groupes familiaux et des chefs d’entreprise. Toutefois, comme le précise Stephen Kamp, l’entité accorde actuellement une attention particulière aux segments émergents. Elle investit ainsi dans l’accompagnement et l’éducation des jeunes générations, en organisant fréquemment des événements visant à créer une communauté et à aider les familles à former leurs héritiers.

Les femmes occupent également une place importante chez Lombard Odier, car elles bénéficient actuellement d’un transfert massif de richesse, en raison de leur espérance de vie supérieure à celle des hommes, qui fait qu’elles sont généralement les héritières. A cela s’ajoutent la présence croissante des entrepreneuses à succès et l’augmentation de leur nombre.

Stratégie et diversification

Dans un contexte comme celui que nous connaissons actuellement, Lombard Odier fonde sa stratégie d’investissement sur la diversification, que ce soit par classe d’actifs ou par zone géographique. Ainsi, la banque surpondère les actions, car les économies continuent de croître. Sur le marché obligataire, elle privilégie la dette d’entreprise à la dette souveraine, car les bilans des entreprises semblent plus solides que ceux des États. Elle cherche également à se diversifier sur les marchés privés et dans le capital-risque, l’immobilier et les infrastructures. L’or est un élément clé de sa stratégie, car de nombreux clients, en Suisse, en Europe et sur les marchés émergents, l’utilisent comme investissement à long terme pour se protéger contre la faiblesse du dollar ou une volatilité géopolitique accrue.

Prévisions et perspectives de marché en 2026

Pour 2026, Lombard Odier table sur une poursuite de la croissance aux États-Unis, mais à un rythme plus modéré en raison de l’impact des droits de douane et de l’incertitude politique. Les analystes perçoivent toutefois un certain potentiel de hausse si l’intelligence artificielle tient ses promesses en matière de gains de productivité.

La situation est différente en Europe, qui se trouve à la croisée des chemins et doit choisir entre l’intégration et la fragmentation. « Le continent traverse un moment décisif. Il doit investir davantage pour atteindre l’indépendance énergétique, retrouver son avance technologique et renforcer ses infrastructures et sa défense. Il doit décider s’il souhaite faire avancer le projet d’intégration européenne, en renforçant le bloc par la déréglementation, en améliorant la compétitivité fiscale et, surtout, en intégrant les marchés des capitaux, ou s’il préfère opter pour la fragmentation », conclut Frédéric Rochat.