Reporting des placements privés : un défi pour les investisseurs institutionnels

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Reporting des placements privés : un défi pour les investisseurs institutionnels

Fabrice Leone - Global Assets+ Sales and Relationship Manager

Fabrice Leone

Global Assets+ Sales and Relationship Manager
Donatien di Marco - Global Assets+ Senior Business Analyst

Donatien di Marco

Global Assets+ Senior Business Analyst

Les placements privés offrent des opportunités en termes de rendement et de diversification du risque, ce qui les rend de plus en plus attractifs aux yeux des investisseurs institutionnels, notamment des caisses de pension. Pour implémenter et suivre ces placements, il est néanmoins essentiel de disposer de l’accompagnement et des outils adaptés.

 

Des placements qui ont le vent en poupe

Compte tenu du bas niveau des taux d’intérêt, les investisseurs institutionnels recherchent des rendements. Dans ce contexte, le poids des placements alternatifs dans leur allocation d’actifs a augmenté d’environ 20% sur dix ans, pour atteindre 6%1 fin 2020. Une catégorie émerge dans les portefeuilles : les placements privés, dont le private equity (PE).

Nos clients bénéficient ainsi de rapports qui incluent de manière homogène tant les placements traditionnels que les actifs « non déposés » tels que l’immobilier direct ou les placements privés

Tendances et défis

L’implémentation d’un programme de PE présente plusieurs défi s : appels de fonds et distributions durant la période d’investissement, méthodologie rarement explicite, données parfois lacunaires et absence de consolidation. Il nécessite, de plus, un suivi minutieux et régulier. Chez Lombard Odier, Global Assets+ (GA+) a développé des outils pour répondre à ces défis. Nos clients bénéficient ainsi de rapports qui incluent de manière homogène tant les placements traditionnels que les actifs « non déposés » tels que l’immobilier direct ou les placements privés. Pour ces derniers, nous sommes en mesure de calculer des ratios spécifiques et de produire des informations détaillées sur l’ensemble des flux financiers. Ces analyses sont disponibles de manière consolidée et par placement individuel, quelle que soit la banque dépositaire.

 

Projets et préoccupations de nos clients

Nos clients sont de plus en plus sophistiqués et formés en matière de placement privés. Ils ont la capacité de prendre des décisions informées et de challenger leurs gérants. Dans ce contexte, le GA+ se positionne comme leur sparring partner. Avec nos analyses qui permettent de faire « parler les chiffres », d’identifier des tendances ou de gérer les flux de trésorerie, nous sommes à même d’alimenter leurs réflexions. De plus, notre interaction directe avec les gérants et administrateurs de PE permet à nos clients de réduire leur risque et de se concentrer sur leur stratégie d’investissement et la gestion y afférente.

…notre interaction directe avec les gérants et administrateurs de PE permet à nos clients de réduire leur risque et de se concentrer sur leur stratégie d’investissement et la gestion y afférente

Aussi le GA+ a-t-il mis en place une méthodologie transparente pour l’analyse des PE par stratégie, par région ou par millésime (vintage). Nous développons également des solutions de benchmarking ainsi que des modèles prédictifs afin de bien appréhender les flux de trésorerie (cashflow forecasting).

En parallèle, nous continuons de travailler à l’intégration de ces analyses au reporting traditionnel que nous proposons via notre plateforme LO SMART.

 

Étude sur les caisses de pension en Suisse en 2021 (swisscanto.com)

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