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Cinq tendances d’investissement durable à surveiller en 2026
points clés.
L’investissement durable ne relève plus de la politique, mais de l’économie. Alors que le soutien des dirigeants s’affaiblit, la transition est désormais déterminée par la compétitivité des coûts, l’évolutivité et les avantages opérationnels, plutôt que par la réglementation ou l’idéologie
Les technologies modulaires donnent un coup de fouet aux changements systémiques. De l’énergie solaire et des batteries aux protéines de substitution, la conception modulaire fait baisser les coûts, facilite une mise à l’échelle rapide et remet en question les technologies traditionnelles au sein des systèmes énergétiques et alimentaires
L’intelligence artificielle (IA) catalyse ces transitions vers la durabilité. L’IA améliore l’efficacité et la prévisibilité dans des domaines tels que l’agriculture, les matériaux, les réseaux énergétiques, les soins de santé, ainsi que les activités de recherche et développement, renforçant ainsi les mutations structurelles à long terme
L’électrification et l’innovation remodèlent la résilience économique. Une énergie renouvelable prévisible, une production axée sur l’utilisation efficace des terres ainsi que des modèles de santé préventive redéfinissent compétitivité, utilisation des ressources et perspectives de croissance à long terme.
Au cours des prochaines années, nous réaliserons peut-être que l’année 2025 fut un moment charnière pour l’investissement durable.
L’année 2025 a commencé par le retrait des États-Unis de l’Accord de Paris sous la houlette de Donald Trump : une décision rapidement suivie par l’abrogation des réglementations et des subventions environnementales. En août dernier, les négociations tenues à Genève ne sont pas parvenues à établir un traité mondial sur le plastique. En novembre, la COP30 a largement déçu, n’ayant abouti à aucun accord formel concernant l’élimination progressive des combustibles fossiles et ayant abandonné les initiatives visant à établir une feuille de route pour mettre fin à la déforestation.
Cependant, alors que l’on ne s’y attendait sans doute pas, ces obstacles politiques ont quelque peu stabilisé l’investissement durable. Les investisseurs et les entreprises ne pouvant dorénavant plus s’en remettre uniquement aux politiques gouvernementales, l’année 2025 a marqué une avancée décisive de la révolution de la durabilité, étayée non plus par l’idéologie, mais par les fondamentaux économiques tangibles.
C’est en Chine que ce revirement s’est fait sentir dans la plus grande mesure, le pays étant en passe de rapidement devenir le premier « électro-état » au monde. À la fin du premier semestre 2025, la Chine était en passe d’installer deux fois la capacité solaire photovoltaïque de tous les autres pays du monde combinés. Cette vaste expansion lui a permis de maintenir des émissions stables au cours des 18 derniers mois, malgré une augmentation de la demande en électricité1.
Là où la Chine a ouvert la voie, de nombreux autres pays lui ont emboîté le pas. Ainsi, à travers le monde, les installations de batteries à l’échelle du réseau ont grimpé en flèche, une tendance qui devrait être soutenue par d’importants investissements de la part des États-Unis et des pays de l’UE visant à sécuriser l’approvisionnement en minéraux critiques et en « métaux de la transition énergétique », notamment par le biais de plans destinés à renforcer les taux de récupération, de recyclage et de réutilisation2. (La transition s’accélère même au Texas, où la capacité solaire a surpassé celle du charbon pour la première fois en 20253.)
La réorientation depuis la politique vers l’économie a fondamentalement changé le paysage de l’investissement durable. Nous sommes convaincus que cette transition s’accélérera en 2026, les technologies durables s’avérant moins chères et plus simples que les technologies existantes, et offrant des fonctionnalités supérieures. Nous analysons ici certaines des principales tendances que nous recommandons aux investisseurs de surveiller au cours des douze prochains mois.
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1. Essor des technologies propres modulaires
L’essor de la « modularité » (c’est-à-dire la conception de technologies propres en tant que modules autonomes et évolutifs) confère un véritable avantage concurrentiel aux solutions durables.
Les panneaux solaires photovoltaïques et les solutions de stockage par batterie (qui peuvent être ajoutés en série en fonction des besoins en électricité) bouleversent les modèles énergétiques traditionnels
Cela concerne tout particulièrement le secteur de l’énergie, où les panneaux solaires photovoltaïques et les solutions de stockage par batterie (qui peuvent être ajoutés en série en fonction des besoins en électricité) bouleversent les modèles traditionnels. Selon le cabinet d’analyse Wood Mackenzie (Wood Mac), le solaire photovoltaïque est devenu la forme d’énergie la moins coûteuse au monde en 2025, le coût actualisé de l’électricité (Levelized Cost of Electricity, LCoE) atteignant un creux record de USD 37 le MWh au Proche-Orient et en Afrique. Le cabinet estime que l’amélioration continue de l’efficacité modulaire permettra de réduire davantage les coûts4.
Un effet déflationniste similaire devrait également survenir dans nos systèmes alimentaires. Depuis de nombreuses années, la fermentation de précision et les protéines cultivées promettent d’offrir des substituts de la viande de façon durable et à grande échelle. Jusqu’à présent, les coûts freinaient ces initiatives : la viande de synthèse était tout simplement trop chère. Cet obstacle est sur le point d’être levé, notamment grâce aux bioréacteurs modulaires qui, d’une part, permettent de réduire les coûts de recherche et de développement et, d’autre part, facilitent la production à grande échelle. Les entreprises spécialisées dans les protéines de substitution ont déjà atteint des coûts de production considérablement inférieurs aux prévisions du secteur5, une tendance qui devrait s’accélérer à mesure que des start-ups comme la Suédoise Curve s’orienteront vers la conception de procédés modulaires.
Dans le domaine agricole, des drones pilotés par IA sont déployés pour surveiller la croissance des cultures et détecter les premiers signes de maladie ou de stress des cultures, minimisant ainsi le recours aux pesticides et aux engrais
2. L’intelligence artificielle : un catalyseur transversal
Nous commençons tout juste à comprendre le potentiel de l’IA, mais cette technologie facilite déjà des innovations axées sur la durabilité dans de nombreux secteurs.
Dans le domaine agricole, par exemple, des drones pilotés par IA sont déployés pour surveiller la croissance des cultures et détecter les premiers signes de maladie ou de stress des cultures, minimisant ainsi le recours aux pesticides et aux engrais. L’utilisation des pesticides diminue davantage grâce à des robots désherbeurs autonomes, alimentés à l’énergie solaire, qui utilisent l’IA pour identifier les mauvaises herbes, les arracher ou même les éliminer par faisceau laser6.
Dans nos systèmes des matériaux, des investissements considérables sont consacrés à l’application de l’IA dans la conception de nouveaux matériaux durables. Alphabet, Meta, NVIDIA et IBM ont toutes développé des modèles d’IA dédiés à cette tâche. Certaines start-ups ont même créé des laboratoires autonomes où des modèles et robots pilotés par IA conçoivent, synthétisent et testent de nouveaux matériaux, tout en minimisant l’intervention humaine7.
Dans le domaine de l’énergie, l’IA est de plus en plus déployée dans les réseaux intelligents afin de prévoir l’offre et la demande en électricité, de détecter les pannes du réseau, de lisser l’intermittence de la production d’énergies renouvelables, d’intégrer l’énergie décentralisée et de réduire les temps d’arrêt grâce à la maintenance prédictive8.
À mesure de l’électrification, nous passons de coûts énergétiques volatils, indexés sur les combustibles fossiles ainsi que très vulnérables aux chocs géopolitiques, à une énergie prévisible
3. Énergie prévisible
Le déploiement des réseaux intelligents et la production d’électricité renouvelable étayent une transformation structurelle et durable de nos systèmes énergétiques. À mesure de l’électrification, nous passons de coûts énergétiques volatils, indexés sur les combustibles fossiles ainsi que très vulnérables aux chocs géopolitiques, à une énergie prévisible.
Dans les secteurs où l’énergie représente une grande partie des dépenses opérationnelles, cette évolution va transformer les modèles d’affaires et redéfinir la compétitivité industrielle. Les industries énergivores investiront de plus en plus dans des usines et fabriques situées à proximité des pôles d’énergie renouvelable ; un grand nombre d’entre elles construiront même les leurs. Par exemple, la « giga-usine » du géant technologique Tesla, au Nevada, est entièrement alimentée par une énergie renouvelable produite sur place ou aux environs9. En Australie, le groupe minier Rio Tinto planifie plusieurs grands projets solaires pour alimenter ses activités10.
L’énergie prévisible renforcera la résilience macroéconomique et redessinera le paysage géopolitique. Les pays riches en combustibles fossiles verront leur influence diminuer, tandis que les régions où les ressources renouvelables abondent (telles que le sud-ouest des États-Unis, l’Australie et certaines parties de l’Europe du Sud, de l’Afrique et du Proche-Orient) découvriront que l’énergie propre et renouvelable représente un avantage économique décisif.
Plus des deux tiers des terres agricoles sont consacrés à l’élevage de bétail. En revanche, les protéines de substitution peuvent être produites en utilisant 90% de terres en moins et en réduisant jusqu’à 99% la consommation d’eau
4. Libérer les terres
Plus des deux tiers des terres agricoles sont consacrés à l’élevage de bétail, soit près de 34 millions de km2, soit une superficie supérieure à celle de l’Europe, des États-Unis et de la Chine réunis11.
En revanche, les protéines de substitution peuvent être produites en utilisant 90% de terres en moins et en réduisant la consommation d’eau jusqu’à 99%12. Compte tenu de l’immense consommation de ressources associée à l’agriculture animale, toute réorientation significative vers les protéines de substitution libérerait de vastes étendues de terres et permettrait de restituer des écosystèmes entiers à la nature. Grâce aux bioréacteurs modulaires qui font baisser les coûts de la production de viande de synthèse et autres alternatives cultivées en laboratoire, cet avantage tant attendu est plus proche que jamais.
Nos villes sont susceptibles de récupérer des terres, l’avènement des véhicules autonomes pilotés par IA permettant de libérer des espaces urbains. Les prévisions varient, mais il est généralement admis que l’adoption des véhicules autonomes fera diminuer le nombre de véhicules particuliers. À mesure que le parc automobile s’amenuisera, des milliards de mètres carrés de places de stationnement, en voirie et hors voirie, pourraient être réaménagés en espaces verts. Par exemple, selon une étude du Forum économique mondial, le déploiement des véhicules autonomes permettrait de réduire de moitié les besoins en stationnement de la ville de Boston13.
Les véhicules autonomes sont également plus sûrs : après plus d’environ 200 millions de kilomètres parcourus, Waymo, principal fournisseur de taxis sans chauffeur aux États-Unis, a observé une diminution de 90% du taux d’accidents graves14, réduisant considérablement les dommages corporels aussi bien que les ressources nécessaires à la réparation ou au remplacement des véhicules.
Les dispositifs médicaux portables sont de plus en plus intégrés aux systèmes de santé, facilitant ainsi une intervention précoce
5. Du traitement des symptômes à la préservation de la santé
Si la durabilité est très souvent associée à la lutte contre le changement climatique, la construction d’une économie mondiale véritablement durable requiert également de réduire les inégalités économiques. La santé est au cœur de cette problématique.
Les coûts médicaux ont flambé dans de nombreux pays développés, mettant les finances publiques sous pression et restreignant l’accès à des soins de qualité. Toutefois, le secteur subit actuellement une transformation structurelle fondamentale.
On estime qu’un Américain sur huit a déjà testé, ou utilise actuellement, des médicaments amaigrissants GLP-115 (agonistes des récepteurs du GLP-1), une tendance qui transforme profondément le comportement des consommateurs. Aux États-Unis, il s’avère que les utilisateurs de GLP-1 dépensent 11% de moins dans les produits alimentaires transformés et malsains au cours du mois suivant le début de leur traitement16. Au Royaume-Uni, le PDG de la chaîne de boulangeries Greggs affirme que les bénéfices de son entreprise ont « sans aucun doute » diminué en raison des GLP-1.
Parallèlement, compte tenu de la capacité de l’IA à analyser d’importants jeux de données et à détecter tout changement de tendance, les dispositifs médicaux portables sont de plus en plus intégrés aux systèmes de santé, facilitant ainsi une intervention précoce17. L’IA révolutionne également la découverte de médicaments, en accélérant le processus de recherche et développement et en réduisant rapidement les coûts du dépistage génétique.
Il en résulte une réorientation depuis le traitement des symptômes vers des soins de santé accessibles, grâce à une volonté de rester en bonne santé pendant plus longtemps et à la baisse des coûts d’une intervention précoce et personnalisée.
Les changements systémiques alimentent l’investissement durable
Après des années de vertu ostentatoire en matière de politique et de durabilité, la réalité économique a pris le pas. Des transitions profondes, durables et axées sur l’innovation se jouent au sein de nos systèmes énergétiques, industriels, ainsi que de consommation et de santé, où la technologie (notamment l’IA) fait figure de catalyseur transversal dans l’ensemble des secteurs et industries.
Dans le même temps, la définition d’une « économie durable » évolue. La durabilité ne se limite plus à une simple réduction des émissions, ni à une obligation de conformité, ni même au sacrifice de la prospérité. Il s’agit d’instaurer un système économique supérieur qui engendre des coûts moins élevés, une productivité accrue, une plus grande résilience et de meilleurs résultats pour la planète et ses habitants.
En dépit des discours politiques, chez Lombard Odier, nous pensons que l’année 2026 confirmera la rapidité et l’ampleur sans précédent de la transition vers la durabilité, alors que nous évoluons vers une économie « net-zéro », positive pour la nature, socialement constructive et facilitée par la transformation digitale.
Le présent document de marketing a été préparé par Banque Lombard Odier & Cie SA (ci-après « Lombard Odier »).
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