elettrificare l’economia.

L’accesso all’energia è stato da sempre il fulcro dello sviluppo umano. Da oltre due secoli la parte preponderante di questa energia proviene dalla combustione dei combustibili fossili. Le emissioni sono cresciute di pari passo con le economie: dal 1920 il consumo di combustibili fossili è aumentato di 12 volte¹ e il 73% di tutte le emissioni di gas a effetto serra (GHG) deriva attualmente dalla combustione di carbone, petrolio e gas naturale².

La quota principale di queste emissioni proviene dalle centrali elettriche, in quanto producono elettricità per uso commerciale e domestico. Malgrado ciò, soltanto il 20% dell’odierno consumo energetico dei consumatori finali si basa sull’elettricità, in quanto la maggior parte deriva, tuttora, direttamente dalla combustione di combustibili fossili.

I progressi compiuti nella produzione di energia elettrica rinnovabile, nel campo delle batterie e delle tecnologie termiche stanno cambiando questo stato di cose.

Da qui al 2050 l’elettrificazione dell’economia passerà dal 20% al 70%, a nostro avviso, in quanto i settori stanno migrando dai combustibili fossili all’elettricità prodotta da fonti energetiche rinnovabili. Per quanto concerne i trasporti, i veicoli su strada stanno passando all’alimentazione a batteria, mentre il settore delle spedizioni potrebbe optare presto per carburanti a basso o zero contenuto di carbonio, tra i quali l’ammoniaca prodotta con l’elettricità. Nell’industria pesante l’elettrificazione diretta e l’idrogeno a zero emissioni di carbonio prodotto dall’elettrolisi potrebbero soppiantare petrolio e carbone. E, negli edifici, le pompe di calore stanno già sostituendo le caldaie a gas.

L’elettrificazione dell’economia avrà un effetto dirompente sul 95% del nostro universo d’investimento. Oltre 1.000 miliardi di dollari in asset nel settore del petrolio e del gas rischiano lo stallo. L’effetto a cascata di tali ricadute riguarderà tutti i settori. 

Questa trasformazione sarà trainata dai progressi tecnologici e dal crollo del costo delle rinnovabili e delle batterie, ma il sostegno senza precedenti delle politiche continuerà ad avere un ruolo determinante. 

Negli Stati Uniti, l’Inflation Reduction Act destinerà 391 miliardi di dollari¹⁴ alle misure per il cambiamento climatico; nell’ambito di un’ampia serie di provvedimenti, questa legge protrarrà fino al 2035 il cospicuo sgravio fiscale per l’installazione di impianti solari domestici. Nel frattempo, il Green Deal europeo anticiperà l’implementazione degli impianti di energie rinnovabili, sia per ridurre le emissioni che per accrescere l’indipendenza energetica, a seguito dell’invasione dell’Ucraina da parte della Russia. Per gli investitori che comprendono e affrontano la complessa rete delle politiche è essenziale, a ogni nuovo annuncio, disporre del potenziale per creare opportunità in modo da anticipare il cambiamento.