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CIOオフィスの視点

ソフトウェア業界を脅かす
門前の蛮族AI

インベストメント・ソリューション – CIO オフィス

お客様各位　

平素は格別のご高配を賜り厚く御礼申し上げます。

今週は、人工知能がビジネスモデルに挑戦を突きつける中で、ソフトウェア業界が受けている圧力とその展望について考察します。

主なポイント

市場はAIがもたらす影響の分布とそのタイムラインを適正に織り込んでいないと考えられます。AIはソフトウェアに対する需要を漸進的に増加させ、長年にわたり同セクター内の価値に変化が生じることが予想されます。
最近の株価調整を受けて、多くの優良銘柄のバリュエーション尺度は景気後退期に見られるような水準にあり、投資機会が生じていると考えられます。
AIの影響はセクター全体で一様ではなく、簡単に自動化できるアプリケーションは競争圧力が高まるものの、企業のワークフローに深く統合されたシステムはその重要性が高まることになると見られます。
我々は、情報技術セクター内の割安な優良グロース株に投資機会があると見ていますが、先進国株式のポジションは全体的にニュートラル、新興国株式についてはオーバーウェイトを維持します。

どうぞよろしくお願いいたします。

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