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Glossario dei termini finanziari raccolti nel nostro sito web.

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Fonte: LOIM,  www.Investopedia.com

 

A - E

 

A

Analisi dei fondamentali

Analisi finanziaria su un'azienda, che può comprendere la valutazione delle vendite, della redditività e della sua capacità di ripagare il debito.

 

Approccio d'investimento basato sul rischio (o allocazione del rischio)

Invece di strutturare il Comparto secondo una suddivisione definita del capitale (ad esempio, 60% del capitale del Fondo investito in azioni, 40% in obbligazioni), la suddivisione prescelta fa riferimento al modo in cui viene allocato il rischio complessivo del portafoglio, non il capitale. Ad esempio, se il gestore assegna il 60% del rischio del portafoglio alle azioni, nei momenti in cui i mercati azionari diventano molto volatili dovrà ridurre l'importo del capitale investito in azioni, in modo da mantenere il loro livello di rischio sempre al 60%."

 

Approccio high conviction

Strategia che costruisce un portafoglio più concentrato di investimenti di cui il gestore è fortemente convinto, in termini di performance futura."

 

 

 

B

Baby boomers

Generazione nata tra il 1946 e il 1964.


Bilanciata (obbligazione convertibile)

Obbligazione convertibile scambiata a un prezzo che non la rende né un mero sostituto di un'azione, né è equivalente al bond floor, ma che è un valore bilanciato tra questi due.

 

 

 

C

Cap (capitalizzazione)

Valore totale delle azioni di un'azienda quotata (numero totale di azioni in essere moltiplicato per la quotazione del titolo)."

 

Correlazione

Valore statistico che misura il grado in cui due titoli si muovono in relazione l'uno all'altro."

 

Crescita organica dei ricavi

Crescita degli utili di un’azione non ottenuta tramite fusioni e acquisizioni.

 

 

D

Delta (obbligazione convertibile)

Misura della sensibilità del prezzo dell'obbligazione convertibile alle variazioni di prezzo dell'azione.

 

Diversificazione

Se il prezzo di una asset class tipicamente si sposta nella direzione opposta rispetto a un'altra asset class, questo aiuta a mitigare il rischio di un portafoglio. Ad esempio, se i prezzi delle obbligazioni aumentano quando i prezzi delle azioni scendono, includere delle obbligazioni in un portafoglio azionario può aiutare a ridurre la volatilità nel valore (cioè nel rischio) di quel portafoglio.

 

 

E

Efficienza del capitale

Livello di utile di un'azienda generato rispetto al capitale investito.

 

ESG

Fattori ambientali, sociali e di governance possono essere usati per valutare il comportamento di un'azienda.

 

Excess economic returns

Utili che superano ampiamente i costi di capitale aziendale.

 

 

F - J

G

Green bond (labelled)

Finanziamento di debito separato, destinato a progetti con un evidente impatto positivo sul clima. Validazione esterna sull’uso del capitale raccolto.

 

 

 

I

Investment Grade

Obbligazione giudicata da un'agenzia di rating come probabilmente in grado di soddisfare gli obblighi di pagamento, con un rating del credito pari o superiore a BBB-/Baa3.

 

 

K - O

M

Mercati emergenti

L’economia di un mercato emergente è quella in cui il paese sta trasformandosi in una nazione sviluppata ed è caratterizzata da una serie di fattori socio-economici."

 

Mercato toro/orso (rialzista/ribassista)

Mercato in cui le quotazioni dei titoli sono generalmente in crescita (toro) o in ribasso (orso)."

 

Mispricing (definizione errata del prezzo)

Titoli valutati dai mercati a un valore inferiore (o superiore) rispetto a quanto un gestore ritenga sia il giusto valore dell’azienda, in base ai suoi dati e alle prospettive finanziarie."

 

Multi-asset

Descrive un investimento in diverse asset class (ad esempio azioni, obbligazioni, commodity)."

 

 

O

Obbligazioni climate-aligned (non-labelled)

Finanziamento con debito non separato, dedicato a settori rispettosi del clima; richiede una solida competenza nella verifica dell’impatto.

 

Opzione (convertibili)

Un'obbligazione convertibile offre la possibilità di essere convertita in azioni della società, secondo un rapporto definito al momento dell'emissione.

 

 

P - T

P

PIL

Valore monetario di tutti i beni e i servizi prodotti in un dato paese in un preciso periodo di tempo. Una misura del PIL basata sulla PPA è data dalla conversione del PIL dei singoli paesi utilizzando l’approccio della parità del potere d’acquisto come un tasso di cambio. La PPA è il tasso di cambio che consente ad un identico paniere di beni in un paese di essere acquistato in un altro paese.

 

PPA

La parità del potere d’acquisto è una teoria economica che mette a confronto le valute di diversi paesi mediante un “paniere di beni”. Secondo questo concetto, due valute sono in equilibrio o alla pari quando un paniere di beni (tenendo conto del tasso di cambio) ha un prezzo uguale in entrambi i paesi.

 

 

R

Rating del credito

Valutazione indipendente della capacità di un prenditore di ripagare i propri debiti, ossia del rischio di default. Standard & Poor’s, Fitch e Moody’s sono le tre principali agenzie di rating del credito.

 

Recourse

Diritti di richiedere un pagamento attingendo alle attività generali o specifiche del debitore.

 

Rendimento

Il rendimento percentuale previsto su un’obbligazione se mantenuta fino a scadenza.
 

 

S

Strutturale

Condizione che cambia il modo in cui un settore o un mercato funziona o opera, a prescindere da tendenze economiche cicliche o a breve termine.

 

 

 

T

Tendenza strutturale

Tendenza che nasce da condizioni, come il cambiamento nelle strutture del capitale o del lavoro, che cambia il modo in cui un settore o un mercato funziona o opera.

 

Titoli liquidi

Titoli (come obbligazioni o azioni) facili da comprare (o vendere) nel mercato d'investimento di riferimento senza che tale acquisto (o vendita) incida significativamente sulla sua quotazione.

 

 

 

U - Z

 

V

Verifica dell’impatto

Valutazione obiettiva per definire l’impatto ecologico, sociale o  di sostenibilità di un progetto, sulla base della misurazione di tali risultati."

 

Volatilità

Deviazione standard annualizzata dei rendimenti che riflette la dispersione di una quotazione. Le ipotesi sulla volatilità futura della quotazione di un'azione servono a definire la valutazione di un convertibile."