Thought leadership  

29/05/2017

Repensez votre portefeuille de taux avec les obligations climatiques

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Les obligations climatiques ont révolutionné notre combat contre le changement climatique.
Ce modèle pourrait également révolutionner le monde de l’investissement obligataire.




 

Les experts pensent que les pires effets du changement climatique peuvent être évités si nous parvenons à limiter le réchauffement global à 2°C au-dessus des niveaux préindustriels ; ce qui constitue désormais un objectif admis à l’échelle internationale pour 2100.

Pour atteindre cet objectif, le Forum Économique Mondial estime qu’il faudrait un investissement supplémentaire annuel de 700 milliards de dollars dans l’économie bas carbone.

Les « green bonds » se sont développées afin de fournir des financements spécifiquement affectés à des activités favorables au climat.

Aujourd’hui, les « green bonds » affichent des historiques de performance et des niveaux de qualité crédit en ligne avec ceux des obligations « investment grade » classiques1 et constituent ainsi, un substitut potentiel à l’« investment grade » pour tous les grands investisseurs.

Ces « green bonds labellisées » souffrent de biais marqués (eg secteurs), qui peuvent être, à notre sens, contournés en investissant également dans des obligations climatiques « non-labellisées ».

De notre point de vue, investir de manière pertinente dans ce marché plus large des obligations climatiques nécessite des données et des capacités de recherche sophistiquées,

À plus long terme, nous nous attendons également à une convergence plus forte entre les pratiques de gouvernance du monde obligataire traditionnel et de l’impact investing obligataire.


Plus d'information ici 

1Telles que représentées par l’indice Barclays Global Aggregate.

 

INFORMATION IMPORTANTE –MARKETING GENERAL
Le présent document de marketing a été préparé par Lombard Odier (Europe) S.A., un établissement de crédit agréé et réglementé par la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) au Luxembourg. La publication de document de marketing a été approuvée par chacune de ses succursales opérant dans les territoires mentionnés au bas de cette page (ci-après « Lombard Odier »). Il n’est pas destiné à être distribué, publié ou utilisé dans une juridiction où une telle distribution, publication ou utilisation serait interdite, et ne s’adresse pas aux personnes ou entités auxquelles il serait illégal d’adresser un tel document. Le présent document de marketing est fourni à titre d’information uniquement et ne saurait constituer une offre ou une recommandation de souscrire, d’acheter, de vendre ou de conserver un quelconque titre ou instrument financier. Il reflète les opinions de Lombard Odier à la date de sa publication. Ces opinions et les informations exprimées dans le présent document ne prennent pas en compte la situation, les objectifs ou les besoins spécifiques de chaque personne. Aucune garantie n’est donnée qu’un investissement soit approprié ou convienne aux circonstances individuelles, ni qu’un investissement ou une stratégie constituent une recommandation personnalisée pour un investisseur. Le traitement fiscal dépend de la situation individuelle de chaque client et est susceptible d’évoluer avec le temps. Lombard Odier ne fournit pas de conseils fiscaux. Il vous incombe par conséquent de vérifier les informations susmentionnées et toutes les autres informations fournies dans les documents de marketing ou de consulter vos conseillers fiscaux externes à cet égard.
Tout investissement est exposé à une diversité de risques. Avant d’effectuer une quelconque transaction, il est conseillé à l’investisseur de vérifier minutieusement si elle est adaptée à sa situation personnelle et, si nécessaire, d’obtenir un avis professionnel indépendant quant aux risques et aux conséquences juridiques, réglementaires, fiscales, comptables ainsi qu’en matière de crédit. Les informations et les analyses contenues dans le présent document sont basées sur des sources considérées comme fiables. Toutefois, Lombard Odier ne garantit ni l’actualité, ni l’exactitude, ni l’exhaustivité desdites informations et décline toute responsabilité quant aux pertes ou dommages susceptibles de résulter de leur utilisation. Toutes les informations, opinions et indications de prix peuvent être modifiées sans préavis.
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