Media release  

07/09/2015

ETF obligataires smart beta à la bourse suisse

  • La première série d’ETF obligataires smart beta à pondération fondamentale en Suisse.
  • Les investisseurs bénéficient d’un accès facile à différents titres obligataires: corporate en euro, corporate internationaux, dette souveraine internationale et dette des pays émergents en devise locale.
  • Un élément «core» transparent, peu coûteux et conforme à la directive UCITs pour étoffer son portefeuille obligataire.

ETF Securities, l’un des émetteurs les plus innovants au monde en matière de produits indiciels cotés («ETP»), et Lombard Odier Investment Managers («Lombard Odier IM»), pionnier de la gestion obligataire smart beta, lancent aujourd’hui une série de quatre ETF obligataires à pondération fondamentale à la bourse suisse. Ces ETF sont à la fois transparents, peu coûteux et conformes à la directive UCITS.

Jusqu’à présent, les stratégies obligataires à pondération fondamentale de Lombard Odier IM n’étaient disponibles que pour les investisseurs de fonds de placement. Les nouveaux ETF, développés en partenariat avec ETF Securities, offrent un accès facile aux opportunités obligataires smart beta à un plus grand nombre d’investisseurs: Euro Corporate, Global Corporate, Global Government et Emerging Market Local Government Bond Fundamental ETF. Lancés en 2015 à la bourse de Londres, ils ont jusqu’à présent attiré plus de 100 millions USD d’encours sous gestion.

Avantages de l’approche des ETF obligataires smart beta
La majorité des investisseurs en obligations optent pour des stratégies qui suivent une approche traditionnelle basée sur la capitalisation boursière. Ils en viennent ainsi à prêter plus aux émetteurs déjà les plus endettés. Les produits d’ETF Securities et Lombard Odier IM proposent une démarche inédite, qui met les facteurs fondamentaux au centre de l’évaluation des émetteurs, entreprises ou États. Elle encourage ainsi les investisseurs obligataires à raisonner en tant que prêteurs et privilégie la capacité de l’émetteur à rembourser ses dettes plutôt que sa capacité à emprunter davantage. S’agissant des États, ces facteurs fondamentaux sont entre autres le volume des richesses (PIB), le niveau d’endettement (ratio de la dette au PIB) et les indicateurs de stabilité budgétaire et politique. Dans le cas des émetteurs privés, il convient d’abord d’examiner la contribution de chaque secteur à l’économie, pour ensuite évaluer les revenus de chaque émetteur, son niveau d’endettement, ses flux de trésorerie et la qualité de ses actifs. ETF Securities et Lombard Odier IM estiment qu’il est ainsi possible d’atteindre un équilibre entre risque et rendement plus favorable aux investisseurs.

Pourquoi investir dans les ETF
Les investisseurs pourront utiliser cette nouvelle gamme d’ETF comme des composantes «core» simples, efficaces et peu onéreuses pour construire l’allocation obligataire de leur portefeuille. Ces produits sont conçus pour satisfaire l’appétit croissant des investisseurs pour les placements obligataires intelligents, peu coûteux et diversifiés, grâce aux qualités qui caractérisent traditionnellement les ETF: liquidité intrajournalière et transparence assurée par les normes réglementaires strictes encadrant les indices.

Jérôme Collet, Senior Portfolio Manager Fundamental Fixed Income chez Lombard Odier IM, a déclaré:
«Nous sommes ravis de coopérer avec ETF Securities pour faire profiter les investisseurs suisses de notre approche de pondération fondamentale, développée depuis plus de cinq ans. Alors que les incertitudes sont en hausse autour de certains marchés et de la question de la liquidité, il paraît plus justifié que jamais de veiller à la qualité et la liquidité à long terme des investissements obligataires. Notre approche a été conçue pour mettre la solvabilité et la liquidité des émetteurs au centre des considérations, le tout, à un prix raisonnable.»

Bernhard Wenger, Codirecteur de la Distribution en Europe, ETF Securities, a ajouté:
«Nous sommes très heureux de coter ces ETF à la SIX Swiss Exchange. La Suisse est pour nous un important marché de croissance et nous sommes résolus à rendre nos produits accessibles à tous les types d’investisseurs. La liquidité des obligations est un sujet de préoccupation croissante et les investisseurs optant pour les ETF bénéficient d’un soutien supplémentaire du marché secondaire pour atténuer ce risque. Associé à la possibilité de trading intrajournalier, ce soutien fait de l’ETF un véhicule idéal pour accéder aux obligations quand on se soucie de la liquidité. C’est la première fois que ce type d’investissement obligataire à pondération fondamentale est disponible pour les investisseurs suisses sous forme d’ETF et nous espérons procéder à d’autres cotations à l’avenir.»

«Au vu de la récente volatilité sur le marché européen des devises, notre gamme de produits couverts, dont le lancement est prévu cette année, fournira aux investisseurs une protection renforcée face aux fluctuations du CHF, de l’EUR et du GBP, leur garantissant ainsi une exposition pure à l’actif sous-jacent. Nous sommes ravis de constater la réussite non démentie de notre partenariat avec Lombard Odier IM, qui renforce notre capacité à développer des solutions d’investissement innovantes à travers les marchés européens.»



Dénomination du fonds ISIN TER (p.a.)
ETFS Lombard Odier IM Euro Corporate Bond Fundamental GO UCITS ETF IE00BSVYHT42 0.30%
ETFS Lombard Odier IM Global Corporate Bond Fundamental GO UCITS ETF IE00BSVYHV63 0.35%
ETFS Lombard Odier IM Global Government Bond Fundamental GO UCITS ETF IE00BSVYHQ11 0.25%
ETFS Lombard Odier IM Emerging Market Local Government Bond Fundamental GO UCITS ETF IE00BSVYHP04 0.55%

Des versions couvertes contre le risque de change de chacun de ces produits seront lancées pour les titres libellés en CHF, EUR et GBP cette année.

Notes aux rédactions
Pour tout complément d’information, veuillez contacter:

Melanie Svalander, Communication, ETF Securities
Tél: (+44) 020 3440 8351; melanie.svalander@etfsecurities.com
pr@etfsecurities.com

Warren Giles, Relations presse, Lombard Odier Investment Managers
Tél.: (+41) 022 709 31 57; w.giles@lombardodier.com
www.loim.com @LOIMnews

ou consulter notre site: www.etfsloim.com

About ETF Securities — The Intelligent Alternative
The ETF Securities Group is one of the world’s leading innovators of Exchange Traded Products (ETPs) and provides specialist investment solutions to investors around the world, enabling them to intelligently build and diversify their portfolios.
We are pioneers in specialist investments, having developed the world’s first gold exchange traded product. Today we offer one of the most innovative ranges of specialist ETPs covering commodities, FX, equities and fixed income. Using that pioneering spirit, our unrivalled expertise and by working with best-in-class third parties, we seek out the most interesting investment opportunities and make them accessible to investors as the intelligent alternative.
For further information, please visit: www.etfsecurities.com

A propos de Lombard Odier Investment Managers
A la fin de juin 2015, Lombard Odier Investment Managers, dont le siège est à Genève, gérait plus de 50 milliards de dollars pour le compte de ses clients. Lombard Odier Investment Managers vise à dégager de la performance en identifiant les sources de risque et de rendement au travers de ses quatre piliers d’investissement: stratégies multi-actifs, à rendement absolu, de smart bêta et à forte conviction. Lombard Odier Investment Managers offre à ses clients une gamme de solutions innovantes englobant notamment l’allocation d’actifs basée sur le risque, les placements thématiques en actions, les obligations convertibles, le rendement absolu ainsi que des hedge funds à gérant unique. www.loim.com

Important Information

Issued by Lombard Odier Asset Management (Switzerland) SA authorised and regulated by the Swiss Financial Market Supervisory Authority (FINMA). Lombard Odier Investment Managers (“LOIM”) is a trade name.

This document is provided for information purposes only and does not constitute an offer or a recommendation to purchase or sell any security or service. It is not intended for distribution, publication, or use in any jurisdiction where such distribution, publication, or use would be unlawful. This document does not contain personalized recommendations or advice and is not intended to substitute any professional advice on investment in financial products. Before entering into any transaction, an investor should consider carefully the suitability of a transaction to his/her particular circumstances and, where necessary, obtain independent professional advice in respect of risks, as well as any legal, regulatory, credit, tax, and accounting consequences. This document is the property of LOIM and is addressed to its recipient exclusively for their personal use. It may not be reproduced (in whole or in part), transmitted, modified, or used for any other purpose without the prior written permission of LOIM. This document contains the opinions of LOIM, as at the date of issue. Neither this document nor any copy thereof may be sent, taken into, or distributed in the United States of America, any of its territories or possessions or areas subject to its jurisdiction, or to or for the benefit of a United States Person. For this purpose, the term "United States Person" shall mean any citizen, national or resident of the United States of America, partnership organized or existing in any state, territory or possession of the United States of America, a corporation organized under the laws of the United States or of any state, territory or possession thereof, or any estate or trust that is subject to United States Federal income tax regardless of the source of its income.

The strategy investments in Fixed Income securities are subject to the risks associated with debt securities including credit and interest rate risk. Although certain information has been obtained from public sources believed to be reliable, without independent verification, we cannot guarantee its accuracy, completeness of all information available from public sources. Emerging markets securities may be less liquid and more volatile and are subject to a number of additional risks, including but not limited to currency fluctuations and political instability.

The products discussed in this communication are issued by GO UCITS ETF Solutions Plc (the “Company”). The Company is an open-ended investment company with variable capital having segregated liability between its sub-funds and is organised under the laws of Ireland. The Company is regulated, and has been authorised as a UCITS by the Central Bank of Ireland pursuant to the European Communities (Undertaking for Collective Investment in Transferable Securities) Regulations, 2003 and is structured as an umbrella company with multiple sub-funds.

The Funds of the Company described in this document will be distributed in Switzerland exclusively to qualified investors as defined in the Swiss Collective Investment Schemes Act and its implementing ordinance. The representative and paying agent in Switzerland is State Street Bank GmbH, Munich, Zurich Branch, Beethovenstrasse 19, 8027 Zurich, Switzerland. The prospectus, the key investor information document, the articles of association and the annual and semi-annual reports relating to the Company and the Funds are available free of charge from the representative in Switzerland. As regards distribution in Switzerland, the place of jurisdiction and performance is at the registered seat of the representative.

The indices mentioned herein (the “Indices”) are published by Lombard Odier Asset Management (Europe) Limited (“LOAM Europe”). Irrespective of its obligations towards ETF Securities Limited and its affiliates, LOAM Europe has no obligation to point out errors in the Indices to third parties including but not limited to investors and/or financial intermediaries of the Funds. Neither publication of the Indices by nor the licensing of the Indices by LOAM Europe for the purpose of use in connection with the Funds constitutes a recommendation by LOAM Europe to invest capital in the Funds nor does it in any way represent an assurance or opinion of LOAM Europe with regard to any investment in the Funds.

Actualités

Elections françaises

Elections françaises

Investment Strategy Podcast

25/04/2017

Elections présidentielles françaises

Investment Strategy

24/04/2017

Japon: La question de la longévité

Quarterly Investment Strategy

24/04/2017

Europe: Vers la fin des taux négatifs ?

Stratégie de placement trimestrielle

21/04/2017

Le Pen, Frexit and the future of the EU

Investment Strategy

10/04/2017

Perspectives d'investissement du 2ème trimestre 2017

Perspectives d'investissement du 2ème trimestre 2017

Investment Strategy Podcast

03/04/2017

Obligations climatiques: il faut rester vigilant

Nos experts dans la presse

01/04/2017

Le franc, refuge des élections en Europe

Nos experts dans la presse

16/03/2017

Rethinking sustainable cities with Monocle

Rethink everything

24/02/2017

Brexit : survivre en dehors du marché unique ?

Stratégie d'investissement

19/01/2017

Japon : un gagnant « accidentel » ?

Stratégie de placement trimestrielle

29/12/2016

Marchés émergents : La reprise ne fait que commencer

Stratégie de placement trimestrielle

28/12/2016

Europe: encore d’importants risques politiques à l’horizon

Stratégie de placement trimestrielle

23/12/2016

États-Unis : une cure de vitamines pour une économie fatiguée

Stratégie de placement trimestrielle

22/12/2016

Perspectives d’investissement 2017

Perspectives d’investissement 2017

Investment Strategy Podcast

19/12/2016

OPEC rises from the ashes

OPEC rises from the ashes

Investment Strategy Podcast

04/12/2016

Diabète : une technologie révolutionnaire

Révolution thérapeutique

18/11/2016

Élections américaines : perspectives d'investissement

Élections américaines : perspectives d'investissement

Investment strategy podcast

16/11/2016

Positioning portfolios for President Trump

Positioning portfolios for President Trump

Investment strategy podcast

10/11/2016

Donald Trump elected President

Investment Strategy

09/11/2016

Perspectives élections américaines

Perspectives élections américaines

Investment Strategy Podcast

24/10/2016

Perspectives d'investissement du 4e trimestre 2016

Perspectives d'investissement du 4e trimestre 2016

Investment Strategy Podcast

21/10/2016

Japon : Seul en première ligne

Stratégie de placement trimestrielle

19/10/2016

Un dernier trimestre placé sous le signe de la politique

Stratégie de placement trimestrielle

07/10/2016

Philanthropie : l'indispensable mue

Philanthropie

20/09/2016

SOUTIEN FISCAL : LE GRAND RETOUR ?

Stratégie d'Investissement

01/09/2016

LE RETOUR DE LA « CÉLÈBRE BoJ »

Stratégie d'investissement Asie

09/08/2016

L’OR EST-IL RÉELLEMENT UNE BONNE COUVERTURE ?

Bulletin de stratégie d'investissement

22/07/2016

DES RISQUES POLITIQUES ET DES LEVIERS ÉCONOMIQUES

Stratégie de placement trimestrielle

14/07/2016

PERSPECTIVES D’INVESTISSEMENT DU 3e TRIMESTRE 2016

PERSPECTIVES D’INVESTISSEMENT DU 3e TRIMESTRE 2016

Investment Strategy Podcast

13/07/2016

FAÇONNER L'AVENIR DE L'IMPACT INVESTING

Impact Investing

07/07/2016

BREXIT : QUELLES PERSPECTIVES POUR LES BANQUES ?

Point de vue des marchés

04/07/2016

L’ARGENT POURRAIT-IL TOMBER DU CIEL ?

Bulletin de stratégie d'investissement

01/06/2016

MARCHÉS ÉMERGENTS : STABILISATION DU PÉTROLE ET DU DOLLAR BIENVENUE

Stratégie de placement trimestrielle

04/05/2016

PERSPECTIVES D’INVESTISSEMENT

PERSPECTIVES D’INVESTISSEMENT

Investment Strategy Podcast

29/04/2016

JAPON : LES CERISIERS FLEURISSENT, LES SALAIRES NATIONAUX FLÉTRISSENT

Stratégie de placement trimestrielle

28/04/2016

EUROPE : LA REPRISE DEVRAIT MAINTENIR SA CADENCE

Stratégie de placement trimestrielle

25/04/2016

ÉTATS-UNIS : l'ECONOMIE RESTE SOLIDE

Stratégie de placement trimestrielle

21/04/2016

LE CYCLE DE CREDIT TOUCHE A SA FIN

Perspectives d'investissement

19/04/2016

LES CRAINTES D’UN BREXIT SONT LÉGITIMES (PARTIE II)

Investment Strategy Bulletin

18/04/2016

L'ECONOMIE MONDIALE A ENCORE DES RESSOURCES

Stratégie de placement trimestrielle

15/04/2016

LES CRAINTES D’UN BREXIT SONT LÉGITIMES (PARTIE I)

Bulletin de stratégie d'investissement Avril 2016

13/04/2016

ALLOCATION D'ACTIFS

Stratégie de placement trimestrielle

12/04/2016

UNE CRISE DE CONFIANCE MONDIALE ?

Philanthropie

05/04/2016

SWISS FINTECH INNOVATION

Association

31/03/2016

AMERIQUE LATINE - QUELLES OPPORTUNITES ?

Investment strategy

23/03/2016

VERS DES TAUX NEGATIFS

Investment strategy

24/02/2016

L'ART DE MESURER L'IMPACT

Stratégie de placement

28/01/2016

PERSPECTIVES D’INVESTISSEMENT DU 1er TRIMESTRE 2016

PERSPECTIVES D’INVESTISSEMENT DU 1er TRIMESTRE 2016

Investment Strategy Podcast

19/01/2016

LE PIRE EST-IL PASSÉ POUR LA RUSSIE ?

Strategy Bulletin

03/11/2015

PERSPECTIVES D’INVESTISSEMENT DU 4ÈME TRIMESTRE 2015

Investment Strategy Podcast

14/10/2015

INVESTIR SUR L’« ÂGE D’OR »

Strategy Bulletin

28/09/2015

Coup de projecteur sur la Fed

Strategy Bulletin

30/07/2015

Grèce : après le référendum

Strategy Bulletin

06/07/2015

La hausse du pétrole est plafonnée

Strategy Bulletin

28/05/2015

Opportunities and risks in global markets

Opportunities and risks in global markets

Investment Strategy Podcast

19/05/2015

Notre foire aux questions sur la Grèce

Bulletin d'investissement

17/02/2015

Economic outlook 2015

Bullletin de stratégie

17/12/2014

BAISSE DU PÉTROLE: BONNE OU MAUVAISE NOUVELLE ?

Bulletin de stratégie

01/12/2014

DES TEMPS DIFFICILES POUR L'AMÉRIQUE DU SUD

Bulletin de stratégie

03/11/2014

LA BNS DOIT-ELLE EMBOÎTER LE PAS À LA BCE ?

Bulletin de stratégie

20/06/2014

LA STRATÉGIE DE DÉSENDETTEMENT DE LA CHINE

Bulletin de stratégie

24/04/2014

ABÉNOMIE : LE PLUS DUR RESTE À VENIR

Bulletin de stratégie

18/03/2014

QUELLES SONT LES OPTIONS DE LA BCE

Bulletin de stratégie

13/02/2014

BAISSE DE LA CROISSANCE CHINOISE ET OPPORTUNITÉS

Bulletin de stratégie

21/01/2014