Impact Investing  

07/07/2016

FAÇONNER L'AVENIR DE L'IMPACT INVESTING

Pourtant pratiqué depuis de nombreuses années, ce n’est qu’en 2007 que le terme Impact investing est né. Aujourd’hui, cette philosophie d’investissement innovatrice enregistre l’une des croissances les plus rapides du marché et remet en cause les opinions traditionnelles sur la responsabilité sociale, les retours sur investissement et les risques d’investissement.

Lors d’un séminaire à Gstaad à l’attention de nos clients, nous avons demandé à Katherine Brown, Practice Lead pour Investors Industries au World Economic Forum (WEF), et Guillaume Bonnel, Gérant au sein de l’équipe Impact Investing de la Banque Lombard Odier & Cie SA (Lombard Odier), de nous expliquer les moteurs de l'Impact investing.

"L’Impact investing est une philosophie d’investissement et non une classe d’actifs en soi. Selon la définition du WEF, l’Impact investing est une stratégie englobant un large éventail de classes d’actifs, qui permet de générer un rendement financier tout en ayant un impact social ou environnemental positif. Mais, ce qui est vital dans cette approche est que les deux types de rendement (social et financier) devraient pouvoir être mesurés. Contrairement à l’impact financier, l’impact social ou environnemental est difficilement mesurable. Malgré cette difficulté, de nombreux acteurs ont rejoint cet univers au cours des dix dernières années pour améliorer la manière dont le marché mesure son impact. A cet égard, d’énormes progrès ont été accomplis." Katherine Brown

"Le secteur continuant d’évoluer, une nouvelle analyse comparative a révélé que les fonds d’Impact investing génèrent des rendements comparables à ceux des fonds traditionnels. Les obligations vertes, par exemple, peuvent présenter des caractéristiques comparables à celles des autres obligations, tant en termes de liquidité que de rendements, de volatilité et de risque. Par ailleurs, un nombre croissant de commentaires soutiennent l’idée que l’utilisation de l’analyse d’impact social et environnemental pour évaluer les entreprises peut permettre de prévoir et de limiter les risques plus traditionnels." Guillaume Bonnel

"Selon les estimations, d’ici à dix ans, le marché pourrait potentiellement atteindre USD 2’000 milliards. Actuellement, d’après le GIIN (Global Impact Investing Network), la taille du secteur est d’environ USD 60 milliards. Et si vous demandez à n’importe quel spécialiste du secteur quel est le moteur clé de la mise en oeuvre de cette philosophie, il vous répondra presque invariablement « la génération du Millénaire », c’est-à-dire les investisseurs nés entre 1980 et 2000. Cette génération est également le pivot de la communauté des entreprises familiales. Selon les estimations, les family offices allouent en moyenne 17% de leurs actifs à l’Impact investing. Les family offices et les particuliers fortunés sont le pivot de cette approche, car ils sont libres d’effectuer des investissements en accord avec leurs valeurs." Katherine Brown

"Il apparaît clairement que les personnes qui ont atteint l’âge adulte après l’an 2000 (génération du Millénaire) ont une autre vision du potentiel de l’activité commerciale et de l’entrepreneuriat comme véhicule de changement social. Cependant, un tel changement ne peut pas simplement s’expliquer par l’idéalisme de la jeunesse : l’étude compare les réponses de ce groupe à celles des générations précédentes sur les mêmes thèmes et au même âge. Certaines conclusions de l’étude mondiale menée auprès de 8’000 répondants sont significatives ("Mind the Gaps - Deloitte Millennial Survey - 2015"), non seulement en termes d’investissement, mais également du point de vue des relations que le secteur des entreprises entretient avec l’ensemble de la société." Guillaume Bonnel

Pour lire l'article complet, veuillez télécharger le pdf.

***
Impact investing chez Lombard Odier : des spécialistes à portée de main
L’équipe Impact investing de Lombard Odier a été créée en 2011, avec objectif de donner accès à des produits d’Impact investing à ses clients et de mettre à leur service un savoir-faire de pointe en matière de gestion de fortune, d’analyse économique et d’impact social. En 1997, nous avons créé le Modèle d’investissement responsable de Lombard Odier et avons continué d’innover dans le secteur, durant ce qui s'est révélé être une période charnière de l’évolution de l’investissement éthique et d’impact. Il a y deux ans, nous avons lancé le premier fonds de fonds privé entièrement dédié à la finance du développement. En 2015, nous avons créé notre propre outil d’analyse des pays, selon des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance. Cette année, nous allons lancer des solutions de filtrage positif et des obligations vertes à l’attention de la clientèle privée (Les produits Impact Investing de Lombard Odier ne sont pas disponibles dans toutes les juridictions et/ou pour toutes les catégories de clients).



 

 


 

INFORMATION IMPORTANTE – MARKETING GÉNÉRAL

Le présent document de marketing a été préparé par Banque Lombard Odier & Cie SA ou une entité du Groupe (ci-après « Lombard Odier »). Il n’est pas destiné à être distribué, publié ou utilisé dans une juridiction où une telle distribution, publication ou utilisation serait interdite, et ne s’adresse pas aux personnes ou entités auxquelles il serait illégal d’adresser un tel document. Le présent document de marketing est fourni à titre d’information uniquement et ne saurait constituer une offre ou une recommandation de souscrire, d’acheter, de vendre ou de conserver un quelconque titre ou instrument financier. Il reflète les opinions de Lombard Odier à la date de sa publication. Ces opinions et les informations exprimées dans le présent document ne prennent pas en compte la situation, les objectifs ou les besoins spécifiques de chaque personne. Aucune garantie n’est donnée qu’un investissement soit approprié ou convienne aux circonstances individuelles, ni qu’un investissement ou une stratégie constituent une recommandation personnalisée pour un investisseur. Le traitement fiscal dépend de la situation individuelle de chaque client et est susceptible d’évoluer avec le temps. Lombard Odier ne fournit pas de conseils fiscaux. Il vous incombe par conséquent de vérifier les informations susmentionnées et toutes les autres informations fournies dans les documents de marketing ou de consulter vos conseillers fiscaux externes à cet égard.

Tout investissement est exposé à une diversité de risques. Avant d’effectuer une quelconque transaction, il est conseillé à l’investisseur de vérifier minutieusement si elle est adaptée à sa situation personnelle et, si nécessaire, d’obtenir un avis professionnel indépendant quant aux risques et aux conséquences juridiques, réglementaires, fiscales, comptables ainsi qu’en matière de crédit. Les informations et les analyses contenues dans le présent document sont basées sur des sources considérées comme fiables. Toutefois, Lombard Odier ne garantit ni l’actualité, ni l’exactitude, ni l’exhaustivité desdites informations et décline toute responsabilité quant aux pertes ou dommages susceptibles de résulter de leur utilisation. Toutes les informations, opinions et indications de prix peuvent être modifiées sans préavis.

Les performances passées n’offrent aucune garantie quant aux résultats courants ou futurs et il se peut que l’investisseur récupère un montant inférieur à celui initialement investi. La valeur de tout investissement dans une monnaie autre que la monnaie de base d’un portefeuille est exposée au risque de change. Les taux peuvent varier et affecter défavorablement la valeur de l’investissement quand ce dernier est réalisé et converti dans la monnaie de base de l’investisseur. La liquidité d’un investissement dépend de l’offre et de la demande. Certains produits peuvent ne pas disposer d’un marché secondaire bien établi ou s’avérer difficiles à valoriser dans des conditions de marché extrêmes, ce qui peut se traduire par une volatilité de leur cours et rendre difficile la détermination d’un prix pour la vente de l’actif.

Membres de l’UE : La publication du présent document de marketing a été approuvée par Lombard Odier (Europe) S.A., un établissement de crédit agréé et sous la surveillance de la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) au Luxembourg et de chacune de ses succursales opérant dans les territoires suivants : Belgique : Lombard Odier (Europe) S.A. Luxembourg · Succursale de Belgique, un établissement de crédit dont les activités en Belgique sont soumises à la surveillance de la Banque nationale de Belgique (BNB) et de l’Autorité des services et marchés financiers (FSMA) ; France : Lombard Odier (Europe) S.A. · Succursale en France, un établissement de crédit dont les activités en France sont soumises à la surveillance de l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR) et de l’Autorité des marchés financiers (AMF) pour ses activités de services d’investissement ; Pays-Bas : Lombard Odier (Europe) S.A. · Netherlands Branch, un établissement de crédit dont les activités aux Pays-Bas sont soumises à la surveillance de la Banque des Pays-Bas (De Nederlandsche Bank (DNB)) ; Espagne : Lombard Odier (Europe) S.A. · Sucursal en España, un établissement de crédit dont les activités en Espagne sont soumises à la surveillance de la Banque d’Espagne (Banco de España) et de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ; et Royaume-Uni : Lombard Odier (Europe) S.A. • UK Branch, réglementée au Royaume-Uni par la Prudential Regulation Authority (PRA) et soumise à une réglementation limitée par la Financial Conduct Authority (FCA) et la Prudential Regulation Authority (PRA). Vous pouvez obtenir, sur demande, auprès de notre banque plus de détails sur la portée de notre agrément et de notre réglementation par la PRA ainsi que sur la réglementation par la FCA. La réglementation britannique sur la protection des clients privés au Royaume-Uni et les indemnisations définies dans le cadre du Financial Services Compensation Scheme ne s’appliquent pas aux investissements ou aux services fournis par une personne à l’étranger (« overseas person »).

Par ailleurs, la publication du présent document de marketing a également été approuvée par les entités suivantes domiciliées au sein de l’Union européenne : Gibraltar : Lombard Odier & Cie (Gibraltar) Limited, une société réglementée et agréée par la Commission des services financiers de Gibraltar (FSC) pour exercer des activités de services bancaires et de services d’investissement ; Espagne : Lombard Odier Gestión (España) SGIIC, S.A., une société de gestion d’investissements agréée et réglementée par la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

Suisse : Le présent document a été publié en Suisse par Banque Lombard Odier & Cie SA Genève, une banque et négociant en valeurs mobilières soumise à la réglementation de l’Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers (FINMA).

Etats-Unis : ni ce document ni aucune copie de ce dernier ne peuvent être envoyés, emmenés, distribués ou remis aux Etats-Unis d’Amérique ou dans un de leurs territoires, possessions ou zones soumises à leur juridiction, ni à une Personne américaine ou dans l’intérêt d’une telle personne. A cet effet, le terme « US-Person » désigne tout citoyen, ressortissant ou résident des Etats-Unis d’Amérique, tout partenariat organisé ou existant dans un Etat, territoire ou possession des Etats-Unis d’Amérique, toute société soumise au droit des Etats-Unis d’Amérique ou d’un Etat, territoire ou possession des Etats-Unis d’Amérique, ou toute propriété ou tout trust soumis à l’impôt fédéral des Etats-Unis d’Amérique quelle que soit la source de ses revenus.

Le présent document de marketing ne peut être reproduit (en totalité ou en partie), transmis, modifié ou utilisé à des fins publiques ou commerciales sans l’autorisation écrite et préalable de Lombard Odier.

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