Impact Investing  

29/08/2016

IMPACT INVESTING : RETOUR AUX SOURCES DE L’INVESTISSEMENT

Impact Inveting : back to the origins of investing

 

 



























« Que diriez-vous de gagner de l’argent1 et, dans le même élan, d’améliorer la société de manière tangible ? C’est précisément ce que l’Impact Investing se propose de fournir aux investisseurs », explique Bertrand Gacon, qui dirige l’équipe Impact Investing chez Lombard Odier.

Financer l’économie réelle
Les investissements à fort impact social n’ont pas toujours la faveur des investisseurs et les projets les plus bénéfiques pour la société ne représentent pas tous des investissements viables. l’Impact Investing a pour objectif d’allier ces deux aspects, pour profiter à la société et aux investisseurs.

« L’Impact Investing repose sur une philosophie d’investissement à part entière que l’on peut résumer ainsi : mobiliser des fonds pour obtenir intentionnellement un impact social bénéfique et des rendements valables », débute Bertrand Gacon ; qui précise d’emblée qu’il ne s’agit pas de philanthropie, car ce sont des investissements financiers et ils doivent générer des retours.

Là où la philanthropie développe des modalités d’action basées sur le don, l’Impact Investing utilise les mécanismes de l’économie pour obtenir des bénéfices sociaux pérennes sur la durée. Cela veut dire deux choses : une solution d’Impact Investing doit être génératrice de rendements financiers et elle doit pouvoir trouver sa place dans un portefeuille en termes de diversification, de processus de gestion des risques et de transparence.

D’une certaine manière, cette approche représente un retour aux sources de la finance, dont les racines ont toujours été le progrès de la société et la mise à disposition de fonds pour des projets susceptibles de l’améliorer. « A l’image des projets qui transforment le monde en profondeur, comme pour tous les investissements liés à des projets concrets, il est nécessaire d’être patient, car les placements de ce type sont très souvent à plus ou moins long terme ».

Une double exigence
Conscients de l’innovation que représente l’Impact Investing et de son pouvoir réformateur, les acteurs s’organisent pour étendre leurs compétences dans ce sens. « Dans le cadre de ce type de projets de réinvention des modèles économiques, Lombard Odier contribue à plusieurs innovations que nous utilisons comme une base de recherche et développement et qui nous aident à explorer de quoi sera fait l’avenir de l’Impact Investment. »

Comme pour les investissements classiques, il faut rencontrer les gérants des fonds, effectuer une analyse de leurs processus d’investissement, cerner les risques et comprendre les entreprises qu’ils détiennent en portefeuille. La grande réussite de l’Impact Investing, est de faire que l’entreprise et la finance soient une partie de la solution, et non les causes du problème, si nécessaire en allant les visiter sur le terrain.

« La seule différence, est l’analyse supplémentaire qui concerne la dimension d’impact social, et qui est absolument fondamentale dans notre processus de sélection. Il s’agit de s’assurer que l’impact social proclamé est réel et mesurable, avec le même degré de rigueur que celui que nous engageons pour les aspects financiers. » Poursuit Bertrand Gacon.

La microfinance, un secteur privilégié
L’un des secteurs les plus accessibles pour l’Impact Investing est la microfinance. « C’est parce qu’il est le plus ancien et qu’il affiche, de ce fait, le plus grand historique de performance. De plus, il participe à une dynamique importante du point de vue entrepreneurial, qui est celle de l’inclusion financière. Il s’agit essentiellement de fournir des services bancaires qui permettent à des micro-entrepreneurs de financer leur activité professionnelle. C’est un excellent moyen d’avoir un impact positif sur la société », explique Guillaume Bonnel, Fund Manager chez Lombard Odier.

La microfinance est une illustration parfaite de l’intention qui anime l’Impact Investing. Il s’agit non seulement de créer de nouveaux modèles économiques à la fois rentables et à fort impact social, mais aussi de les faire grandir jusqu’au stade d’industries de plein exercice. « En Azerbaïdjan, au Kazakhstan ou au Pérou, la microfinance est devenue un acteur incontournable du secteur financier et sert parfois davantage de clients que les banques commerciales traditionnelles. Au niveau mondial, la microfinance est aujourd’hui organisée comme un secteur économique à part entière au sein duquel se sont développés toute une série d’acteurs spécialisés : agences de rating en microfinance, brokers, fournisseurs de données financières et beaucoup d’autres activités qui répondent aux besoins du marché.

L’effet de cascade qui résulte de la création de ce type de possibilités est précisément ce que vise l’Impact Investing : « par exemple, il existe une entreprise en Ouganda qui fournit, grâce à des microcrédits, des panneaux solaires et du matériel d’équipement électrique. Avec ces équipements, les hôpitaux, les écoles et les commerces peuvent continuer leur activité. L’électrification rurale rendue possible par la microfinance génère le développement de toute une société à différents niveaux, interconnectés et essentiels : éducation, santé, économie... Ainsi, l’entreprise et la finance sont une partie de la solution et pas les causes du problème. »

1Ceci ne constitue ni un engagement ni une offre. Les produits Impact Investing de Lombard Odier ne sont pas disponibles dans toutes les juridictions et/ou pour toutes les catégories de clients.

 

INFORMATION IMPORTANTE –MARKETING GENERAL

Le présent document de marketing a été préparé par Lombard Odier (Europe) S.A., un établissement de crédit agréé et réglementé par la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) au Luxembourg. La publication de document de marketing a été approuvée par chacune de ses succursales opérant dans les territoires mentionnés au bas de cette page (ci-après « Lombard Odier »). Il n’est pas destiné à être distribué, publié ou utilisé dans une juridiction où une telle distribution, publication ou utilisation serait interdite, et ne s’adresse pas aux personnes ou entités auxquelles il serait illégal d’adresser un tel document. Le présent document de marketing est fourni à titre d’information uniquement et ne saurait constituer une offre ou une recommandation de souscrire, d’acheter, de vendre ou de conserver un quelconque titre ou instrument financier. Il reflète les opinions de Lombard Odier à la date de sa publication. Ces opinions et les informations exprimées dans le présent document ne prennent pas en compte la situation, les objectifs ou les besoins spécifiques de chaque personne. Aucune garantie n’est donnée qu’un investissement soit approprié ou convienne aux circonstances individuelles, ni qu’un investissement ou une stratégie constituent une recommandation personnalisée pour un investisseur. Le traitement fiscal dépend de la situation individuelle de chaque client et est susceptible d’évoluer avec le temps. Lombard Odier ne fournit pas de conseils fiscaux. Il vous incombe par conséquent de vérifier les informations susmentionnées et toutes les autres informations fournies dans les documents de marketing ou de consulter vos conseillers fiscaux externes à cet égard.

Tout investissement est exposé à une diversité de risques. Avant d’effectuer une quelconque transaction, il est conseillé à l’investisseur de vérifier minutieusement si elle est adaptée à sa situation personnelle et, si nécessaire, d’obtenir un avis professionnel indépendant quant aux risques et aux conséquences juridiques, réglementaires, fiscales, comptables ainsi qu’en matière de crédit. Les informations et les analyses contenues dans le présent document sont basées sur des sources considérées comme fiables. Toutefois, Lombard Odier ne garantit ni l’actualité, ni l’exactitude, ni l’exhaustivité desdites informations et décline toute responsabilité quant aux pertes ou dommages susceptibles de résulter de leur utilisation. Toutes les informations, opinions et indications de prix peuvent être modifiées sans préavis.

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Membres de l’UE : Belgique: Lombard Odier (Europe) S.A. Luxembourg · Succursale de Belgique, un établissement de crédit dont les activités en Belgique sont soumises à la surveillance de la Banque nationale de Belgique (BNB) et de l’Autorité des services et marchés financiers (FSMA); France: Lombard Odier (Europe) S.A. · Succursale en France, un établissement de crédit dont les activités en France sont soumises à la surveillance de l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR) et de l’Autorité des marchés financiers (AMF) pour ses activités de services d’investissement ; Pays-Bas: Lombard Odier (Europe) S.A. · Netherlands Branch, un établissement de crédit dont les activités aux Pays-Bas sont soumises à la surveillance de la Banque des Pays-Bas (De Nederlandsche Bank (DNB)); Espagne: Lombard Odier (Europe) S.A. · Sucursal en España, un établissement de crédit dont les activités en Espagne sont soumises à la surveillance de la Banque d’Espagne (Banco de España) et de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV); et Royaume-Uni: Lombard Odier (Europe) S.A. • UK Branch, un établissement de crédit , réglementée au Royaume-Uni par la Prudential Regulation Authority (PRA) et soumise à une réglementation limitée par la Financial Conduct Authority (FCA) et la Prudential Regulation Authority (PRA). Vous pouvez obtenir, sur demande, auprès de notre banque plus de détails sur la portée de notre agrément et de notre réglementation par la PRA ainsi que sur la réglementation par la FCA. La réglementation britannique sur la protection des clients privés au Royaume-Uni et les indemnisations définies dans le cadre du Financial Services Compensation Scheme ne s’appliquent pas aux investissements ou aux services fournis par une personne à l’étranger (« overseas person »).

Par ailleurs, la publication du présent document de marketing a également été approuvée par les entités suivantes domiciliées au sein de l’Union européenne: Gibraltar: la publication du présent document de marketing a été approuvée par Lombard Odier & Cie (Gibraltar) Limited, , une société réglementée et agréée par la Commission des services financiers de Gibraltar (FSC) pour exercer des activités de services bancaires et de services d’investissement ; Espagne: Lombard Odier Gestión (España) SGIIC., S.A., une société de gestion d’investissements agréée et réglementée par la CNMV.

Suisse : Le présent document a été publié en Suisse par Banque Lombard Odier & Cie SA Genève, une banque soumise à la réglementation et à la surveillance de l’Autorité suisse de surveillance des marchés financiers (FINMA).

Etats-Unis: Ni ce document ni aucune copie de ce dernier ne peuvent être envoyés, emmenés ou distribués aux Etats-Unis ou remis à une US-Person.

Le présent document de marketing ne peut être reproduit (en totalité ou en partie), transmis, modifié ou utilisé à des fins publiques ou commerciales sans l’autorisation écrite et préalable de Lombard Odier.

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