golden age.

La population mondiale vieillit; la « silver economy » s’étend.

 

Les baby-boomers et les seniors connaissent un âge d’or. Le nombre de retraités dans le monde progresse jusqu’à trois fois plus vite que pour le restant de la population – et s’ajoute que les baby boomers et seniors sont souvent d’avantage aisés financièrement que les générations suivantes.1

L’essor de la « silver economy » offre aux entreprises et aux investisseurs l’opportunité de se laisser guider par une tendance séculaire durable.

 

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Les « baby boomers » – la génération née dans les vingt ans après la fin de la Seconde Guerre Mondiale – ont bénéficiés d’une ère de prospérité économique sans précédent : l’Âge d’or (ou Golden Age).

 

Lombard Odier Investment Managers a été l’un des premiers gestionnaires à lancer un fonds ciblant ce thème d’investissement à long terme.

 

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De plus en plus d’entreprises reconnaissent le potentiel de croissance qui réside dans les besoins de cette génération « silver ».

 

L’expansion de cette génération nombreuse et aisée a facilité l’émergence de la « silver economy ».

Regardez Johan Utterman et Meret Gaugler, gérants de portefeuille de la stratégie de l’âge d’or, qui expliquent la «croissance de l’économie de l’argent». 

Pourquoi investir ?

L’essor de la « silver economy ».

Dans les économies développées, le groupe d’âge des + de 65 ans connait une croissance de sa population trois fois plus rapide que celle des générations plus jeunes. Rien qu’aux États-Unis, 10 000 baby boomers partent à la retraite chaque jour.2

Aujourd’hui, les baby boomers et seniors forment souvent une population relativement aisée, détenant dans certains pays jusqu’aux trois quarts de la richesse totale.3

 

Investir dans le changement social. 4 

  • Le compartiment vise à investir, à l’échelle mondiale, dans des entreprises axées sur des approches innovantes afin de répondre aux besoins des retraités, tout en exploitant le potentiel de croissance organique supérieure de cette « silver economy ». 
  • Une approche structurée vise à identifier les entreprises capables de générer une surperformance économique durable et répétitive – tout en étant mal valorisée par le marché. 
  • L’équipe construit un portefeuille de forte conviction de 50 à 70 positions sur la base d’une analyse financière « bottom-up » approfondie. L’équipe entretient des contacts privilégiés avec des leaders reconnus dans le domaine de la recherche démographique pour rester au fait de cette thématique.

Les entreprises qui répondent le mieux aux besoins de cette génération « silver » devraient ainsi bénéficier d’une expansion régulière de leur clientèle.

 

L’équipe d’investissement.

 

Johan-Utterman_HR-13_press-coul - 86x86.png Johan Utterman
Gérant principal du portefeuille, Zurich
M-Gaugler_0893_web-coul - 86x86.png Meret Gaugler
PhD, cogérante du portefeuille, Zurich

 

Stratégie et philosophie d’investissement.

 


Au sein de Lombard Odier Investment Managers, nous sommes convaincus que les rendements potentiels futurs dépendront de la durabilité 5

 

Notre approche s’appuie sur trois piliers pour repérer des entreprises durables et rechercher celles qui adoptent des modèles financiers, des pratiques d’entreprise et des modèles économiques durables.

1

Modèles financiers durables
Nous cherchons à identifier les rendements économiques excédentaires en nous concentrant sur les sociétés qui bénéficient d’une efficience capitalistique, d’une capacité à générer des cash-flows et ont une dépendance limitée au marché des capitaux.

2 Pratiques d’entreprise durables
L’équipe tient également compte de données extrafinancières (critères environnementaux, sociaux et de gouvernance) destinées à éviter les pratiques et approches les plus critiquables, susceptibles de nuire à l’ensemble de la société ainsi qu’aux rendements des investissements
3 Modèles économiques durables
Nous suivons l’une des tendances les plus porteuses de notre époque : le vieillissement de la population. Selon nous, l’innovation est un pilier essentiel qui aidera les entreprises à résister aux cycles économiques.

Le résultat final 

Nous obtenons ainsi un portefeuille de forte conviction qui rassemble 50 à 70 actions dont l’objectif est d’investir dans des sociétés durables qui ont le potentiel d’afficher une croissance et rendements supérieurs au marché tout en présentant des valorisations attrayantes ainsi que dans des entreprises entreprises qui aident les retraités d’aujourd’hui à vivre plus longtemps et en meilleure santé tout en assurant leur sécurité financière et leur épanouissement.

 

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1 Sources : Division de la population du Département des affaires économiques et sociales du Secrétariat de l’Organisation des Nations Unies ;série n° 2 de documents statistiques de la BCE, avril 2013, Bureau du recensement (US) 1983-2013.
2 Sources: Population Division of the Department of Economic and Social Affairs of the United Nations Secretariat; Office for National Statistics 2015; US Census Bureau. 
3 Source: ECB Statistics Paper Series No 2, April 2013; US Census Bureau; Financial Times. Active seniors’ boost demand in Japan, 3 September 2012. 
4 Note: Il ne peut être garanti que l’objectif d’investissement du compartiment sera atteint ou que le capital investi générera des rendements.
5. Rien ne garantit que l’objectif d’investissement sera atteint ni que le capital investi générera des rendements. Les actifs détenus/allocations sont sujets à modification. Les performances passées et les prévisions ne constituent pas un indicateur fiable des rendements futurs du Compartiment.

 

Informations importantes

Lombard Odier Funds (ci-après le « Fonds ») est une société d’investissement à capital variable (SICAV) de droit luxembourgeois. Le Fonds est autorisé et réglementé par la Commission de surveillance du secteur financier (CSSF) en tant qu’organisme de placement collectif en valeurs mobilières (OPCVM) au sens de la Partie I de la loi luxembourgeoise du 17 décembre 2010 transposant la directive européenne 2009/65/ CE, telle que modifiée (la « Directive OPCVM »). La société de gestion du Fonds est Lombard Odier Funds (Europe) S.A. (ci-après la « Société de gestion »), une société anonyme (SA) de droit luxembourgeois, ayant son siège social 291, route d’Arlon, 1150 Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg, autorisée et réglementée par la CSSF en qualité de société de gestion au sens de la Directive européenne 2009/65/CE, telle que modifiée. Le présent document commercial porte sur « Global Climate Bond », un compartiment de Lombard Odier Funds (ci-après le « Compartiment »). 
Le présent document commercial a été préparé par Lombard Odier Asset Management (Europe) Limited. Le prospectus, les statuts, les documents d’informations clés pour l’investisseur, le formulaire de souscription, ainsi que les derniers rapports annuels et semestriels sont les seuls documents d’offre officiels à considérer dans le cadre de la vente des parts du Compartiment (ci-après les « Documents d’offre »). Les Documents d’offre sont disponibles en anglais, français, allemand et italien sur www.loim.com et peuvent être obtenus sur demande et sans frais au siège social du Compartiment au Luxembourg : 291 route d’Arlon, 1150 Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg. 
Les informations fournies dans ce document commercial ne tiennent pas compte de circonstances, objectifs ou besoins spécifiques individuels. Elles ne constituent pas une analyse selon laquelle un investissement ou une stratégie conviendraient ou seraient appropriés à des circonstances personnelles. Elles n’offrent aucune garantie relative à un investissement ou une stratégie et ne constituent en rien un conseil personnalisé en investissement. Ce document commercial n’est pas destiné à remplacer un conseil professionnel en investissement dans des produits financiers. Avant de réaliser un investissement dans le Compartiment, tout investisseur se doit de lire l’intégralité des Documents d’offre, et en particulier les facteurs de risques liés à un investissement dans le Compartiment. Nous tenons à attirer l’attention de l’investisseur sur le fait que l’obtention de rendements solides est conditionnée par la détention sur le long terme des titres, à savoir sur l’ensemble du cycle économique, et sur le fait que l’utilisation d’instruments financiers dérivés, dans le cadre de la stratégie d’investissement, peut entraîner une hausse de l’effet de levier et accroître l’exposition globale au risque du Compartiment, ainsi que la volatilité de sa valeur nette d’inventaire. Il incombe aux investisseurs de vérifier si un tel placement est adapté à leur profil de risque ainsi qu’à leur situation personnelle et, si nécessaire, d’obtenir un avis professionnel indépendant quant aux risques et aux conséquences juridiques, réglementaires, fiscales, comptables et en matière de crédit. La réalisation de l’objectif d’investissement du Compartiment ne peut être garantie et il ne peut être promis qu’un retour sur investissement sera dégagé. Les performances passées ne constituent pas un indicateur fiable de performance future. Lorsque le Compartiment est libellé dans une monnaie autre que la monnaie de référence de l’investisseur, les variations des taux de change peuvent avoir un impact négatif sur la valeur des titres et les revenus. Veuillez prendre en compte les facteurs de risque. 
Tous les indices de référence cités dans le présent document sont fournis à titre informatif uniquement. Aucun indice de référence n’est directement comparable avec les objectifs de placement, la stratégie ou l’univers d’un Compartiment. La performance d’un indice de référence ne constitue pas un indicateur de la performance passée ou future d’un Compartiment. Il ne saurait être présumé que le Compartiment en question investira dans un quelconque titre entrant dans la composition d’un indice, quel qu’il soit, ni qu’il existe une corrélation entre la performance du Compartiment et celle de l’indice. L’objectif de profil performance/risque constitue un but pour la construction du portefeuille. Il ne représente pas le profil performance/ risque passé et ne saurait préjuger du profil performance/risque futur. 
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AVIS AUX RÉSIDENTS DES PAYS SUIVANTS : 
Autriche – Agent de paiement : Erste Bank der osterreichischen Sparkassen AG. 
Belgique – Agent de paiement : CACEIS Belgium S.A. - 1 Le compartiment ne convient pas aux investisseurs particuliers belges, sauf si la souscription est supérieure à 250 000 EUR. Veuillez contacter votre conseiller fiscal pour identifier les impacts de l’impôt belge « TOB » (Taxe sur les Opérations Boursières) sur vos transactions, ainsi que sur les impacts de retenue à la source (« Précomptes mobiliers »). Lombard Odier a un service interne de gestion des plaintes. Vous pouvez introduire une plainte par l’intermédiaire de votre chargé de relation ou directement auprès de Lombard Odier (Europe) S.A. Luxembourg, Succursale en Belgique, Claim Management Service, Avenue Louise 81, Box 12, 1050 Bruxelles, Télécopie : (+32) 2 543 08. Vous pouvez également adresser votre plainte gratuitement au service national de gestion des plaintes en Belgique, OMBUDSMAN : North Gate II, Boulevard du Roi Albert II, nº 8 Boîte 2 2, 1000 Bruxelles, Tel : (+32) 2 545 77 70, Télécopie : +32 2 545 77 79, E-mail : Ombudsman@Ombusfin.be. 
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Pays-Bas – Agent de paiement : Lombard Odier Asset Management (Europe) Ltd, Succursale aux Pays-Bas 
Espagne – Agent de paiement : Allfunds Bank S.A. – numéro CNMV : 498. 
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