Golden Age.

Die Welt altert, die „Silver Economy“ wächst.

 

Dies ist ein goldenes Zeitalter für Babyboomer und Senioren. Die Zahl der Rentner wächst bis zu dreimal schneller als andere Bevölkerungsgruppen. Außerdem sind Senioren oft deutlich wohlhabender als jüngere Menschen.

Der Aufstieg der „Silver Economy“ bietet Unternehmen und Investoren die Chance, an einem langanhaltenden Trend teilzuhaben.

 

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Babyboomer – die Generation, die in den 20 Jahren nach Ende des zweiten Weltkrieges geboren ist – haben von einer Phase beispielloser wirtschaftlicher Prosperität profitiert: dem sogenannten Goldenen Zeitalter.

 

Lombard Odier Investment Managers war einer der ersten Asset Manager, welche einen Fonds mit Fokus auf diese langfristige Anlagechance aufgelegt haben.

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Immer mehr Firmen erkennen, welches Wachstums-Potenzial die Bedürfnisse dieser älteren Generation in sich bergen.

Rentner werden zahlreicher, leben immer länger und sind zunehmend wohlhabend – die sogenannte „Silver Economy“ ist im Aufschwung.

 

 

Johan Utterman und Meret Gaugler, Portfoliomanager der Golden Age-Strategie, diskutieren über die wachsende "Silver Economy".

Warum investieren?

Auf dem Weg zur „Silver Economy“ 

In den Industriestaaten wächst die Zahl der über 65-Jährigen dreimal schneller als jüngere Generationen. Allein in den USA gehen jeden Tag 10.000 Babyboomer in den Ruhestand.2

Die heutigen Babyboomer und Senioren sind oft relativ wohlhabend und besitzen in einigen Industrieländern bis zu drei Viertel des Vermögens.3

Unternehmen, die diese Generation „Silver“ erfolgreich bedienen, dürften ihre Kundenbasis Jahr für Jahr erweitern. 

 

In den langfristigen sozialen Wandel investieren 4

  • Der Teilfonds zielt darauf ab, weltweit in Firmen zu investieren, die sich auf Innovationen konzentrieren, welche die Bedürfnisse der heutigen Pensionäre ansprechen und so das Potenzial für überdurchschnittliches organisches Umsatzwachstum nutzen. 
  • Der Fokus liegt auf Unternehmen, die in der Lage sind, nachhaltige und wiederholbare Überrenditen zu generieren – und die vom Markt fehlbewertet werden. 
  • Das Team erstellt auf Basis einer fundierten Bottom-up-Finanzanalyse ein High-Conviction Portfolio von rund 50-70 Positionen. Das Team hat ausgezeichnete Kontakte zu Vordenkern auf dem Gebiet der Demografie, was ihm dabei hilft, bei diesem Thema immer am Puls der Zeit zu bleiben. 

Dieser breite strukturelle Trend dürfte aus unserer Sicht weiter Fahrt aufnehmen, da sich immer mehr Unternehmen auf die Bedürfnisse von Rentnern konzentrieren, um Wachstum zu erzielen.

 

Das Investment-Team.

 

Johan-Utterman_HR-13_press-coul - 86x86.png Johan Utterman
Leitender Portfoliomanager Zürich
M-Gaugler_0893_web-coul - 86x86.png Meret Gaugler
PhD, Co-Portfoliomanagerin Zürich

 

Anlagestrategie und Philosophie.

 


Wir von Lombard Odier Investment Managers glauben, dass Nachhaltigkeit das zukünftige Renditepotenzial fördern wird 5

 

Wir verfolgen einen Drei-Säulen-Ansatz, um nachhaltige Unternehmen zu identifizieren. Das bedeutet, dass sie über entsprechende Nachhaltigkeit in ihren Finanzierungsmodellen, Geschäftspraktiken und Geschäftsmodellen verfügen. 

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Nachhaltige Finanzierungsmodelle 
Wir versuchen, Überrenditen zu identifizieren, indem wir uns auf Unternehmen mit Kapitaleffizienz, Cashflow-Generierung und begrenzter Abhängigkeit von Fremdkapital konzentrieren.

2 Nachhaltige Geschäftspraktiken 
Das Team berücksichtigt auch extra-finanzielle Informationen (ökologische, soziale und ethische Kriterien), um den problematischsten Geschäftspraktiken aus dem Weg zu gehen, da diese sowohl für die Gesellschaft als auch für die Anlageerträge negative Auswirkungen haben können.
3 Nachhaltiges Geschäftsmodell​ 
Wir orientieren uns an einem der einflussreichsten Megatrends unserer Zeit: die Alterung der Bevölkerung. Wir glauben, dass wirklich innovative Geschäftsmodelle der Schlüssel zu Durchhaltevermögen über Konjunkturzyklen hinweg sind.

Das Endergebnis  

Das Ergebnis ist ein High Conviction Portfolio aus 50-70 Aktien, das in nachhaltige Unternehmen investiert, die das Potenzial haben, überdurchschnittliches Wachstum und überdurchschnittliche Erträge bei attraktiven Bewertungen zu liefern – Unternehmen, die den Rentnern von heute helfen, ein längeres, erfüllteres und finanziell abgesichertes Leben zu führen.

 

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1 Quellen: Population Division des Department of Economic and Social Affairs des Sekretariats der Vereinten Nationen; ECB Statistics Paper Series No 2, April 2013, US Census Bureau 1983-2013.
2 Quellen: Population Division of the Department of Economic and Social Affairs of the United Nations Secretariat; Office for National Statistics 2015; US Census Bureau. 
3 Quellen: ECB Statistics Paper Series No 2, April 2013; US Census Bureau; Financial Times. Active seniors’ boost demand in Japan, 3 September 2012. 
4 Hinweise: Es besteht keine Gewähr, dass das Anlageziel erreicht oder eine Kapitalrendite erzielt wird. Positionen/Allokationen können sich ändern.

5 Es besteht keine Gewähr, dass das Anlageziel erreicht oder eine Kapitalrendite erzielt wird. Positionen/Allokationen können sich ändern. Die in der Vergangenheit erzielte Performance und die Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für die künftige Rendite des Teilfonds.

 

 
Wichtige Hinweise

Lombard Odier Funds (nachfolgend der „Fonds“) ist eine Luxemburger Investmentgesellschaft mit variablem Kapital (SICAV). Der Fonds wird von der Luxemburger Aufsichtsbehörde Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) reguliert und ist von dieser als Organismus für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (OGAW) gemäß Teil I des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 zugelassen, mit dem die EU-Richtlinie 2009/65/EG in ihrer jeweils gültigen Fassung („OGAW-Richtlinie“) umgesetzt wird. Die Verwaltungsgesellschaft des FondsistLombardOdierFunds(Europe) S.A.(nachfolgenddieVerwaltungsgesellschaft), eine in Luxemburg domizilierte Aktiengesellschaft (SA), die ihren eingetragenen Sitz in 291, Route d’Arlon, 1150 Luxemburg, Großherzogtum Luxemburg hat und von der CSSF als eine Verwaltungsgesellschaft im Sinne der EU-Richtlinie 2009/65/EG in ihrer jeweils gültigen Fassung zugelassen ist und reguliert wird. Dieses Marketingdokument bezieht sich auf „Golden Age“, einen Teilfonds von Lombard Odier Funds (nachfolgend der „Teilfonds“). 
Diese Marketingmitteilung wurde von Lombard Odier Asset Management (Europe) Limited erstellt. Der Prospekt, die Satzung, die Wesentlichen Anlegerinformationen, das Zeichnungsformular sowie die jüngsten Jahres- und Halbjahresberichte sind die einzigen offiziellen Emissionsunterlagen für die Anteile des Teilfonds (die „Emissionsunterlagen“). Die Emissionsunterlagen sind in englischer, französischer, deutscher und italienischer Sprache unter www.loim.com verfügbar und können am eingetragenen Sitz des Teilfonds in Luxemburg kostenlos angefordert werden: 291, Route d’Arlon, 1150 Luxemburg, Großherzogtum Luxemburg. 
Die Informationen in dieser Marketingmitteilung berücksichtigen weder die spezifischen Lebensumstände, Ziele oder Bedürfnisse einer bestimmten Person noch stellen sie Research dar oder erheben den Anspruch, dass eine Anlagestrategie für individuelle Umstände geeignet oder angemessen ist oder dass eine bestimmte Anlage oder Strategie eine persönliche Anlageberatung für den jeweiligen Anleger darstellt. Diese Marketingmitteilung ersetzt keine professionelle Beratung zu Anlagen in Finanzprodukte. Vor einer Anlage in den Teilfonds sollten die Anleger die gesamten Emissionsunterlagen, insbesondere den Abschnitt zu den Risikofaktoren in Bezug auf eine Anlage in den Teilfonds, lesen. Wir weisen die Anleger auf den langen Zeitraum hin, der für die Erzielung von Renditen in einem Konjunkturzyklus notwendig ist, und der Einsatz von Finanzderivaten als Teil der Anlagestrategie kann einen stärkeren Hebeleffekt zur Folge haben und das Gesamtrisiko des Teilfonds sowie die Volatilität seines Nettoinventarwerts erhöhen. Die Anleger sollten gründlich prüfen, ob eine solche Anlage im Einklang mit ihrem individuellen Risikoprofil und ihren persönlichen Umständen steht, und gegebenenfalls zusammen mit einem unabhängigen Fachberater die damit zusammenhängenden spezifischen Risiken sowie die etwaigen rechtlichen, regulatorischen, kreditspezifischen, steuerlichen und buchhalterischen Auswirkungen beurteilen. Es besteht keine Gewähr, dass das Anlageziel des Teilfonds erreicht oder eine Kapitalrendite erzielt wird. Die in der Vergangenheit erzielte Performance bietet keine Gewähr für zukünftige Ergebnisse. Wenn der Teilfonds auf eine andere Währung als die Basiswährung eines Anlegers lautet, können Wechselkursschwankungen die Preise und Erträge beeinträchtigen. Bitte beachten Sie die Risiken. 
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Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen und Analysen basieren auf Quellen, die als verlässlich erachtet werden. Lombard Odier ist bestrebt, deren Aktualität, Genauigkeit und Vollständigkeit sicherzustellen. Alle Informationen und Meinungen sowie die hierin enthaltenen Preisangaben, Marktbewertungen und Berechnungen können sich jedoch jederzeit ohne Vorankündigung ändern. Datenquelle: Sofern nicht anders angegeben, wurden die Daten von Lombard Odier Asset Management (Europe) Limited erstellt. Die steuerliche Behandlung hängt von den persönlichen Umständen jedes einzelnen Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. Lombard Odier bietet keine Steuerberatung an, und dem Anleger wird empfohlen, sich von seinem eigenen Steuerberater beraten zu lassen. 
HINWEIS FÜR ANLEGER, DIE IN DEN FOLGENDEN LÄNDERN ANSÄSSIG SIND: 
Österreich – Zahlstelle: Erste Bank der österreichischen Sparkassen AG. 
Belgien – Finanzdienstleister: CACEIS Belgium S.A. - Bitte kontaktieren Sie Ihren Steuerberater, um sich über die Auswirkungen der belgischen Steuer „TOB“ („Taxe sur les Opérations Boursières“) auf Ihre Transaktionen und die Auswirkungen der 
Quellensteuer („Précomptes mobiliers“) zu informieren. Lombard Odier verfügt über eine interne Beschwerdestelle. Sie können eine Beschwerde über Ihren Kundenbetreuer einreichen oder direkt bei Lombard Odier (Europe) S.A. Luxembourg, Belgium Branch, Claim Management Service, Avenue Louise 81, Box 12, 1050 Brüssel, Fax: (+32) 2 543 08. Alternativ können Sie Ihre Beschwerde kostenlos an die nationale Beschwerdestelle in Belgien, OMBUDSMAN, richten: North Gate II, Boulevarddu Roi Albert II, n°8 Boîte 2 2, 1000 Brüssel, Tel : (+32) 2 545 77 70, Fax: (+32) 2 54577 79, E-Mail: Ombudsman@Ombusfin.be. 
Frankreich – Zentralverwaltungsagent Correspondant Centralisateur: CACEIS Bank. 
Deutschland – Deutsche Informations- und Zahlstelle: DekaBank Deutsche Girozentrale. 
Italien – Zahlstellen: Société Générale Securities Services S.p.A., State Street Bank International GmbH – Succursale Italia, Banca Sella Holding S.p.A., Allfunds Bank S.A.U., Milan Branch, BNP Paribas Securities Services, CACEIS Bank Italy Branch. 
Liechtenstein – Zahlstelle: LGT Bank AG. 
Luxemburg – Verwahrstelle, Zentralverwaltungsagent, Register-, Transfer-, Zahl-und Notierungsstelle: CACEIS Bank, Niederlassung Luxemburg. Niederlande - Zahlstelle: Lombard Odier Asset Management (Europe) Ltd, Netherlands Branch. 
Spanien – Zahlstelle: Allfunds Bank S.A. - CNMV Number: 498. 
Schweden – Zahlstelle: Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ). 
Schweiz – Der Teilfonds ist bei der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht (FINMA) registriert. Die Emissionsunterlagen sowie die anderen Anlegerinformationen sind kostenlos beim Vertreter in der Schweiz erhältlich: Lombard Odier Asset Management (Switzerland) S.A., 6, avenue des Morgines, 1213 Petit-Lancy, Schweiz. Zahlstelle in der Schweiz: Bank Lombard Odier & Co AG. 11, Rue de la Corraterie, 1204 Genf, Schweiz. Publikationen zum Teilfonds: www.fundinfo.com. Ausgabe- und Rücknahmepreise und/oder Nettoinventarwert (mit dem Zusatz „ohne Kommissionen“) der in der Schweiz vertriebenen Anteilsklassen: www.swissfunddata.ch und www.fundinfo. com. Die Bank Lombard Odier & Co AG ist eine Bank und ein Effektenhändler und wird von der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht (FINMA) reguliert. 
Vereinigtes Königreich: Dieses Dokument wirbt für Finanzprodukte und wurde für die Zwecke von Section 21 des Financial Services and Markets Act 2000 von Lombard Odier Asset Management (Europe) Limited genehmigt. Es wurde von Lombard Odier (Europe) S.A., London Branch, für den Vertrieb an Privatkunden im Vereinigten Königreich genehmigt. Der Teilfonds ist im Vereinigten Königreich als „Recognised Scheme“ nach dem Financial Services and Markets Act 2000 anerkannt. Die britischen Vorschriften für den Schutz von Kleinanlegern im Vereinigten Königreich sowie der Anspruch auf Entschädigungsleistungen im Rahmen des Financial Services Compensation Scheme gelten nicht für Anlagen oder Dienstleistungen, die von einer ausländischen Person („overseas person“) bereitgestellt bzw. erbracht werden. Informations- und Zahlstelle („UK Facilities Agent“) im Vereinigten Königreich: Lombard Odier Asset Management (Europe) Limited. Lombard Odier (Europe) S.A. UK Branch wird im Vereinigten Königreich durch die Prudential Regulation Authority (PRA) beaufsichtigt und unterliegt in beschränktem Umfang der Regulierung durch die Financial Conduct Authority (FCA) und die Prudential Regulation Authority (PRA). Nähere Angaben zum Umfang unserer Zulassung und Regulierung durch die PRA sowie unserer Regulierung durch die FCA erhalten Sie von uns auf Anfrage. 
Chile: Der Teilfonds wurde von der Comision Clasificadora de Riesgo (CCR) in Chile zur Weitergabe an chilenische Pensionskassen im Rahmen der Vereinbarung Nr. 32 der CCR genehmigt. 
Singapur: Die Teilfonds sind von der singapurischen Finanzmarktaufsicht Monetary Authority of Singapore („MAS“) weder genehmigt noch zugelassen, und die Anteile dürfen Privatanlegern nicht angeboten werden. Jeder Teilfonds ist nach dem sechsten Anhang zur Securities and Futures (Offers of Investments) (Collective Investment Schemes) Verordnung von Singapur als „Restricted Scheme“ anerkannt. Dieses Dokument darf nur wie folgt übermittelt werden: (i) an „institutionelle Anleger“ gemäß Section 304 des Securities and Futures Act, Chapter 289 von Singapur (das „Gesetz“), (ii) an Personen gemäß Section 305(1) des Gesetzes („relevant persons“), (iii) an Personen, die die Anforderungen für ein Angebot erfüllen, das nach Section 305(2) des Gesetzes unterbreitet wurde, oder (iv) gemäß und in Übereinstimmung mit den Bedingungen sonstiger anwendbarer Ausnahmebestimmungen des Gesetzes. 
Mitglieder der Europäischen Union: Diese Marketingmitteilung wurde von Lombard Odier (Europe) S.A., einem in Luxemburg durch die Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) zugelassenen und regulierten Kreditinstitut, genehmigt. Lombard Odier (Europe) S.A. hat Niederlassungen in den folgenden Ländern: Frankreich: Lombard Odier (Europe). S.A., Succursale en France, ein Kreditinstitut, das in Frankreich im Hinblick auf seine Anlagedienstleistungen in beschränktem Umfang der Aufsicht der Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR) und der Autorité des marchés financiers (AMF) untersteht; Spanien: Lombard Odier (Europe) S.A., Sucursal en España, Lombard Odier Gestión (España) S.G.I.I.C., S.A.U., Kreditinstitute, die in Spanien in beschränktem Umfang der Aufsicht der Banco de España und der Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) unterstehen. 
Vereinigte Staaten: Weder das vorliegende Dokument noch Kopien davon dürfen in die USA versandt, dorthin mitgenommen, dort verteilt oder an US-Personen abgegeben werden. 
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