a market leader in convertible bonds.

Ein Marktführer

Wandelanleihen bieten Anlegern die Möglichkeit, von potenziellen Kurssteigerungen an den Aktienmärkten zu profitieren, während sie gleichzeitig aufgrund ihrer Anleiheeigenschaften die Kursverluste in fallenden Märkten begrenzen. Dieses asymmetrische Profil kann eine sinnvolle Diversifikation traditioneller Portfolios gerade in unsicheren Zeiten bedeuten.

Unser Ziel ist seit 30 Jahren unverändert: die Renditeasymmetrie von Wandelanleihen zu erfassen und zu nutzen. Wir suchen weltweit nach den besten Chancen, während wir bestrebt sind, die Risiken über die Marktzyklen hinweg niedrig zu halten.1

 

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Wandelanleihen: das Beste aus beiden Welten.

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Wandelanleihen sind Unternehmensanleihen, die dem Anleger die Option geben, sie in Aktien des Emittenten einzutauschen

Sie ermöglichen es Anlegern, von potenziellen Kurssteigerungen an den Aktienmärkten zu profitieren, während sie gleichzeitig die Kursverluste in fallenden Märkten begrenzen2

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Sie reagieren weniger empfindlich auf Zinsschwankungen als herkömmliche Anleihen3

Als Teil eines diversifizierten Portfolios können sie die potenzielle Performance steigern und gleichzeitig mittelfristig die Volatilität reduzieren4

 

 

Das Beste aus beiden Welten.

Unser Ziel ist es, das volle Potenzial dieser hybriden Anlageklasse auszuschöpfen.

Wir suchen weltweit nach An¬lagemöglichkeit mit dem Ziel, den An¬legern das Beste aus der Anlageklasse bieten zu können. 

Während wir bei unseren Anlageen¬tscheidungen mutig sind, sind wir konservativ im Umgang mit Risiken. Wir investieren nicht in Wandelschuld¬verschreibungen mit einer Bonitätsein¬stufung unter B-, sondern streben nach einem Investment-Grade-Rating für das Portfolio insgesamt.

 

Ein ausgewogener Ansatz.

Wir konzentrieren uns auf das, was wir als „ausgewogene Wandelanleihen“ bezeichnen, und nutzen die beiden unterschiedlichen Aspekte der Anlageklasse:

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Partizipation an steigenden Aktienkursen 
Die Höhe der erwarteten Kursänderung einer Wandelanleihe bei einer gegebenen Veränderung des Aktienkurses wird als Delta bezeichnet. Wir streben ein Delta zwischen 30% und 60% an. 

2 Begrenztes Verlustrisiko durch die Anleiheeigenschaften 
Wir bevorzugen einen soliden Bond Floor. Dies ist der Wert des Anleiheelements der Wandelanleihe.

 

Warum investieren?

Eine langjährige Erfolgsgeschichte bei Lombard Odier Investment Managers.

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LOIM investiert seit 1987 in Wandelanleihen und verfügt über mehr als drei Jahrzehnte Erfahrung mit Wandelanleihen sowohl in Bullen- als auch in Bärenmärkten.

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Das elfköpfige Investment- Team führt ein umfassendes und fundiertes Research durch und nutzt dabei die Research- und Risikomanagement-Kapazitäten der globalen Plattformen von LOIM.

 ♦ Wir suchen in verschiedenen Regionen, Branchen und Stilen nach bestmöglichen Anlagen und streben dabei für das Portfolio insgesamt ein Investment-Grade- Rating an.

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Fitch_StrongSeal_TM_v2.jpg (Title)

Quelle: Fitch Ratings, 20 November 2017. Auszeichnungen und Bewertungen Dritter können ohne vorherige Ankündigung geändert werden.

Das Team.

 

LOcom_AuthorsAM-Barazal.png Nathalia Barazal 
Head of Convertible Bonds London
LOcom_AuthorsAM-Gernath.png Arnaud Gernath 
Portfolio Manager London

 

Anlagephilosophie.

 

Wir von Lombard Odier Investment Managers glauben, dass Nachhaltigkeit das zukünftige Renditepotenzial fördern wird5

 

Lombard Odier Investment Managers verfolgt einen Drei-Säulen-Ansatz, um nachhaltige Finanzierungsmodelle, Geschäftspraktiken und Geschäfts¬modelle zu identifizieren. 

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Nachhaltige Finanzierungsmodelle 
Mit Hilfe einer rigorosen fundamentalen und technischen Analyse bewerten wir die Unternehmen, ob sie unsere Kreditrisiko- und Liquiditätsanforderungen erfüllen sowie der zugrunde liegende Aktienausblick aussieht. 

2 Nachhaltige Geschäftspraktiken 
Wir berücksichtigen ESG-Faktoren (Umwelt, Soziales und Unternehmensführung), um unethische Geschäfte, schlechte Geschäftspraktiken und ernsthafte Kontroversen zu vermeiden. 
3 Nachhaltige Geschäftsmodelle 
In unserer Top-down-Analyse von Branchen und Regionen analysieren wir die Auswirkungen langfristiger struktureller Trends. Dies hilft uns bei der Entscheidung, welche Themen im Portfolio vertreten sein sollten. 

Das Endergebnis 
Das Ergebnis ist ein diversifiziertes und qualitativ hochwertiges Gesamtport¬folio von ausgewogenen Wandelanleihen. Ziel ist, von steigenden Märkten zu profitieren und gleichzeitig die Verlustabsicherung einer Anleihenstruktur über die Marktzyklen hinweg nutzt.6

 

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Quelle.

1 Es besteht keine Gewähr, dass das Anlageziel des Teilfonds erreicht oder eine Kapitalrendite erzielt wird oder dass kein erheblicher Verlust entsteht. Die in der Vergangenheit erzielte Performance bietet keine Gewähr für die zukünftig Wertentwicklung.

2 Quelle: LOIM, Bloomberg 31. Mai 2018.

3 Quelle: LOIM, Bloomberg, S&P, BoAML, Barclays, 1989 –2016.

4 Quelle: LOIM, MSCI World USD, Thomson Reuters Global Index USD, JP Morgan Global Aggregate Bond Index. Die in der Vergangenheit erzielte Performance bietet keine Gewähr für die zukünftige Wertentwicklung. Es besteht keine Gewähr, dass das Anlageziel des Teilfonds erreicht oder eine Kapitalrendite erzielt wird oder dass kein erheblicher Verlust entsteht.

5 Es besteht keine Gewähr, dass das Anlageziel des Teilfonds erreicht oder eine Kapitalrendite erzielt wird oder dass kein erheblicher Verlust entsteht.

 

Wichtige Hinweise.


Lombard Odier Funds (hereinafter the “Fund”) is a Luxembourg investment company with variable capital (SICAV). The Fund is authorised and regulated by the Luxembourg Supervisory Authority of the Financial Sector (CSSF) as an Undertaking for Collective Investments in Transferable Securities UCITS under Part I of the Luxembourg law of the 17 December 2010 implementing the European directive 2009/65/EC, as amended (“UCITS Directive”). The Management Company of the Fund is Lombard Odier Funds (Europe) S.A. (hereinafter the “Management Company”), a Luxembourg based public limited company (SA), having its registered office at 291, route d’Arlon, 1150 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg, authorised and regulated by the CSSF as a Management Company within the meaning of EU Directive 2009/65/EC, as amended. This marketing document relates to “Convertible Bond”, a Sub-Fund of Lombard Odier Funds (hereinafter the “Sub-Fund”). 
This marketing communication was prepared by Lombard Odier Asset Management (Europe) Limited.

The prospectus, the articles of incorporation, the Key Investor Information Documents, the subscription form and the most recent annual and semi-annual reports are the only official offering documents of the Sub-Fund’s shares (the “Offering Documents”). The Offering Documents are available in English, French, German and Italian at www.loim.com and can be requested free of charge at the registered office of the Sub-Fund in Luxembourg: 291 route d’Arlon, 1150 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg. 
The information contained in this marketing communication does not take into account any individual’s specific circumstances, objectives or needs and does not constitute research or that any investment strategy is suitable or appropriate to individual circumstances or that any investment or strategy constitutes a personal investment advice to any investor. This marketing communication is not intended to substitute any professional advice on investment in financial products. Before making an investment in the Sub-Fund, an investor should read the entire Offering Documents, and in particular the risk factors pertaining to an investment in the Sub-Fund. We would like to draw the investor’s attention toward the long-term nature of delivering returns across the economic cycle and the use of financial derivative instruments as part of the investment strategy may result in a higher level of leverage and increase the overall risk exposure of the Sub-Fund and the volatility of its Net Asset Value. Investors should take care to assess the suitability of such investment to his/her particular risk profile and circumstances and, where necessary, obtain independent professional advice in respect of risks, as well as any legal, regulatory, credit, tax, and accounting consequences. There can be no assurance that the Sub-Fund’s investment objective will be achieved or that there will be a return on capital. Past performance is not a reliable indicator of future results. Where the Sub-Fund is denominated in a currency other than an investor’s base currency, changes in the rate of exchange may have an adverse effect on price and income. Please take note of the risk factors. 

Any benchmarks/indices cited herein are provided for information purposes only. No benchmark/ index is directly comparable to the investment objectives, strategy or universe of a Sub-Fund. The performance of a benchmark shall not be indicative of past or future performance of any Sub-Fund. It should not be assumed that the relevant Sub-Fund will invest in any specific securities that comprise any index, nor should it be understood to mean that there is a correlation between such Sub-Fund’s returns and any index returns. Target performance/risk represents a portfolio construction goal. It does not represent past performance/risk and may not be representative of actual future performance/ risk. 
The information and analysis contained herein are based on sources considered to be reliable. Lombard Odier makes its best efforts to ensure the timeliness, accuracy, and completeness of the information contained in this marketing communication. 
Nevertheless, all information and opinions as well as the prices, market valuations and calculations indicated herein may change without notice. Source of the figures: Unless otherwise stated, figures are prepared by Lombard Odier Asset Management (Europe) Limited. The tax treatment depends on the individual circumstances of each client and may be subject to change in the future. Lombard Odier does not provide tax advice and it is up to each investor to consult with its own tax advisors. 

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Austria – Paying agent: Erste Bank der österreichischen Sparkassen AG. 
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France – Centralising agent: CACEIS Bank. 
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Liechtenstein – Paying agent: LGT Bank AG. 
Luxembourg – Custodian, central administration agent, registrar, transfer Agent, paying agent and listing agent: CACEIS Bank, Luxembourg branch. 
Netherlands – Paying agent: Lombard Odier Asset Management (Europe) Ltd, Netherlands Branch. 
Spain – Paying agent: Allfunds Bank S.A. – CNMV Number: 498. 
Sweden – Paying agent: Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ). 
Switzerland – The Sub-Fund is registered with the Swiss Federal Financial Market Supervisory Authority (FINMA). The Offering Documents together with the other Shareholders’ information are available free of charge at the Swiss Representative: Lombard Odier Asset Management (Switzerland) S.A., 6, avenue des Morgines, 1213 Petit-Lancy, Switzerland. Swiss Paying Agent: Banque Lombard Odier & Cie SA. 11, rue de la Corraterie 1204 Genève, Switzerland. Publications about the Sub- Fund: www.fundinfo.com. The issue and redemption prices and / or the net asset value (with the mention “excluding commissions”) of the Share classes distributed in Switzerland: www.swissfunddata.ch and www.fundinfo.com. Bank Lombard Odier & Co Ltd is a bank and securities dealer authorised and regulated by the Swiss Financial Market Supervisory Authority (FINMA). 
United Kingdom – This document is a financial promotion and has been approved for the purposes of Section 21 of the Financial Services and Markets Act 2000, by Lombard Odier Asset Management (Europe) Limited. It is approved for distribution by Lombard Odier (Europe) S.A., London Branch for Retail Clients in the United Kingdom. The Sub-Fund is a Recognised scheme in the United Kingdom under the Financial Services and Markets Act 2000. UK regulation for the protection of retail clients in the UK and the compensation available under the UK Financial Services Compensation scheme does not apply in respect of any investment or services provided by an overseas person. UK facilities agent: Lombard Odier Asset Management (Europe) Limited. Lombard Odier (Europe) S.A. UK Branch is a credit institution regulated in the UK by the Prudential Regulation Authority (PRA) and subject to limited regulation by the Financial Conduct Authority (FCA) and the Prudential Regulation Authority (PRA). Details of the extent of our authorisation and regulation by the PRA and regulation by the FCA are available from us on request. 
Chile – The Sub-Fund has been approved by the Comision Clasificadora de Riesgo (CCR) in Chile for distribution to Chilean Pension Funds under Agreement Nr 32 of the CCR. 
Singapore – The Sub-Funds are not authorised or recognised by the Monetary Authority of Singapore (“MAS”) and the Shares are not allowed to be offered to the retail public in Singapore. Each Sub-Fund is a restricted scheme under the Sixth Schedule to the Securities and Futures (Offers of Investments) (Collective Investment Schemes) Regulations of Singapore. This document can be transmitted only (i) to “institutional investors” pursuant to Section 304 of the Securities and Futures Act, Chapter 289 of Singapore (the “Act”), (ii) to “relevant persons” pursuant to Section 305(1) of the Act, (iii) to persons who meet the requirements of an offer made pursuant to Section 305(2) of the Act, or (iv) pursuant to, and in accordance with the conditions of, other applicable exemption provisions of the Act. 
European Union Members – This marketing communication has been approved for issue by Lombard Odier (Europe) S.A. The entity is a credit institution authorised and regulated by the Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) in Luxembourg. Lombard Odier (Europe) S.A. branches are operating in the following territories: France: Lombard Odier (Europe). S.A. Succursale en France, a credit institution under limited supervision in France by the Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR) and by the Autorité des marchés financiers(AMF) in respect of its investment services activities; Spain: Lombard Odier (Europe) S.A. Sucursal en España, Lombard Odier Gestión (España) S.G.I.I.C., S.A.U., credit institutions under limited supervision in Spain by the Banco de España and the Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). 
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